55彩票2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券刊行

 公司新闻     |      2021-08-29 20:01

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2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券刊行文件

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    *fi#ffi2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    声明及提示
    一、刊行人董事会声明
    刊行人董事会已核准本期债券召募说明书及其摘要,刊行人全体董
    事理睬个中不存在虚假记实、误导性告诉或重大漏掉,并对其真实性、
    精确性、完整性包袱个体和连带的法令责任。
    二、刊行人的认真人和主管管帐事情的认真人、管帐机构认真人声
    明
    刊行人认真人和主管管帐事情的认真人、管帐部分认真人担保本期
    债券召募说明书及其摘要中财政陈诉真实、完整。
    三、主承销商勤勉尽责声明
    主承销商凭据有关法令礼貌的要求,已对本期债券召募说明书及其
    摘要的真实性、精确性、完整性举办了充实核查。
    四、投资提示
    凡欲认购本期债券的投资者,请当真阅读本召募说明书及其有关的
    信息披露文件,并举办独立投资判定。主管部分对本期债券刊行所做出
    的任何抉择,均不表白其对债券风险作出实质性判定。
    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接管本召募说
    明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法刊行后,刊行人策划变
    化引致的投资风险,投资者自行认真。
    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视为同意《债权署理协
    议》 、 《持有人集会会议法则》 、 《账户禁锢协议》中的布置。
    投资者在评价本期债券时,该当真思量在本召募说明书中列明的各
    种风险。
    五、其他重大事项或风险提示
    除刊行人和主承销商外,刊行人未委托或授权任何其他人或实体提
    2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    供未在本期债券召募说明书及其摘要中列明的信息和对本期债券召募说
    明书及其摘要作任何说明。
    六、本期债券根基要素
    债券名称
    2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券 (简称“10 渝
    兴债”)。
    刊行总额
    人民币 5亿元。
    债券期限
    本期债券期限为七年期,回收提前送还方法,从第五个计息
    年度开始送还本金,第五、第六及第七个计息年度别离送还
    本金 1.5亿元、1.5 亿元和2 亿元。
    债券利率
    本期债券为牢靠利率债券,票面年利率为 7.29%,在本期债
    券存续期内牢靠稳定。 该利率按照 Shibor基准利率加上根基
    利差 4.16%拟定,Shibor基准利率为本期债券刊行首日前五
    个事情日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放
    利率网()上发布的一年期上海银行间同业
    拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简称“Shibor”)
    的算术平均数,即3.13%,基准利率保存两位小数,第三位
    小数四舍五入。本期债券回收单利按年计息,不计复利,逾
    期不另计利钱。
    刊行期限
    3 个事情日,自 2010年 12月 8 日至2010 年12 月 10 日。
    刊行方法及
    工具
    本期债券通过承销团成员配置的刊行网点向在中央国债登
    记结算有限责任公司开户的境内机构投资者(国度法令、法
    规还有划定者除外)果真刊行。
    信用级别
    经中诚信国际信用评级有限公司综合评定, 刊行人主体恒久
    信用品级为 AA-级,本期债券信用品级为 AA级。
    债券包管
    本期债券无包管。
    2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    偿债担保金
    本期债券回收设立偿债担保金的方法举办增信。
    偿债担保金是指刊行工钱低落本期债券偿付风险, 掩护债券
    持有人好处而划入担保金账户且独立存续到本期债券期满
    的资金。
    刊行人分期将偿债担保金划入担保金账户, 在本期债券第一
    个付息日前30个事情日(T-30日)之前,向担保金账户划入
    0.8亿元偿债担保金;在本期债券第二个付息日前30个事情
    日(T-30日) 之前, 向担保金账户再划入0.9亿元偿债担保金。
    偿债担保金账户在第一个付息日前 30 个事情日至第二个付
    息日前 31 个事情日期间的余额不少于 0.8 亿元;偿债担保
    金账户在第二个付息日前 30 个事情日至本期债券存续期满
    期间的余额不少于1.7 亿元。
    2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    目   录
    释  义............................................................................................................... 1
    第一条 债券刊行依据..................................................................................... 3
    第二条 本次债券刊行的有关机构................................................................. 4
    第三条 刊行提要............................................................................................. 8
    第四条 承销方法........................................................................................... 11
    第五条 认购与托管.......................................................................................12
    第六条 债券刊行网点...................................................................................13
    第七条 认购人理睬.......................................................................................14
    第八条 债券本息兑付步伐...........................................................................16
    第九条 刊行人根基环境...............................................................................18
    第十条 刊行人业务环境...............................................................................26
    第十一条 刊行人财政环境...........................................................................36
    第十二条 已刊行尚未兑付的债券...............................................................45
    第十三条 召募资金用途...............................................................................46
    第十四条 偿债担保法子...............................................................................49
    第十五条 风险与对策...................................................................................55
    第十六条 信用评级.......................................................................................59
    第十七条 法令意见.......................................................................................62
    第十八条 其他应说明的事项.......................................................................64
    第十九条 备查文件.......................................................................................65
    2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    释   义
    在本召募说明书中,除非文中还有划定,下列词语具有如下寄义:
    刊行人/公司/本公司/重庆渝兴/渝兴公司:指重庆市渝兴资产策划有
    限公司。
    本期债券:指总额为人民币5 亿元的2010年重庆市渝兴资产策划有
    限公司企业债券。
    本次刊行:指本期债券的刊行。
    召募说明书:指《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券募
    集说明书》。
    召募说明书摘要:指《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债
    券召募说明书摘要》。
    主承销商/海通证券/债权署理人:指海通证券股份有限公司。
    承销团:指由主承销商为本次刊行组织的,由主承销商、副主承销
    商和分销商构成的承销团队。
    余额包销:指本期债券的承销团凭据协议约定在刊行期限竣事后将
    售后剩余债券全部自行购入的承销方法。
    计息年度:指本期债券存续期内每一个起息日起至下一个起息日的
    前一个自然日止。
    年度付息金钱:指本期债券存续期内用于付出本期债券每个计息年
    度利钱的金钱。
    国度发改委:指中华人民共和国国度成长和改良委员会。
    重庆市当局/市当局:指重庆市人民当局。
    巴南区当局/区当局:指重庆市巴南区人民当局。
    巴南区财务局/区财务局/出资人:指重庆市巴南区财务局。
    1 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    中央国债挂号公司:指中央国债挂号结算有限责任公司。
    《公司法》:指《中华人民共和国公司法》。
    《证券法》:指《中华人民共和国证券法》。
    公司章程:指重庆市渝兴资产策划有限公司章程。
    账户禁锢人/禁锢银行: 指上海浦东成长银行股份有限公司重庆分行。
    《代建协议》:指《巴南区危旧房改革工程委托代建协议》。
    《债权署理协议》:指《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业
    债券之债权署理协议》。
    《账户禁锢协议》:指《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业
    债券之账户禁锢协议》。
    《债券持有人集会会议法则》:指《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公
    司企业债券之债券持有人集会会议法则》。
    元:指人民币元。
    法定节沐日或休息日: 指中华人民共和国的法定节沐日或休息日 (不
    包罗香港出格行政区、澳门出格行政区和台湾省的法定节沐日和/或休息
    日)。
    事情日:指北京市的贸易银行的对公营业日(不包括法定节沐日或
    休息日) 。
    2 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第一条  债券刊行依据
    本期债券业经国度成长和改良委员会发改财金【2010】2826 号文件
    答应果真刊行。
    3 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第二条  本次债券刊行的有关机构
    一、刊行人:重庆市渝兴资产策划有限公司
    住所:重庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    法定代表人:张文俊
    接洽人:程自礼
    电话:023-66231373
    传真:023-66232739
    邮政编码:401320
    二、承销团
    (一)主承销商:海通证券股份有限公司
    住所:上海市淮海中路 98号
    法定代表人:王建国
    接洽人:伍敏、范明、何燕飞
    接洽地点:北京市海淀区中关村南大街甲 56号周遭大厦 23 层
    电话:010-88027899、010-88027189
    传真:010-88027190
    邮政编码:100044
    (二)副主承销商:国信证券股份有限公司
    住所:广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦 16-26层
    法定代表人:何如
    接洽人:陈业茂、沈梦、郭树茂
    接洽地点:上海市浦东新区陆家嘴环路 958号华能连系大厦 15楼
    电话:021-68866297、021-68866295、021-68866296
    传真:021-68866945
    邮政编码:200120
    4 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    (三)分销商
    1、宏源证券股份有限公司
    住所:新疆乌鲁木齐市文艺路 233号宏源大厦
    法定代表人:冯戎
    接洽人:陈智军、叶凡
    接洽地点:北京市西城区太平桥大街19 号恒奥中心 B座 5 层
    电话:010-88085136
    传真:010-88085129
    邮政编码:100033
    2、华安证券有限责任公司
    住所:安徽省合肥市长江中路 357号
    法定代表人:李工
    接洽人:王晓明、孙萍
    接洽地点:安徽省合肥市阜南路 166号润安大厦 A座 2905 室
    电话:0551-5161708、0551-5161701、0551-5161709
    传真:0551-5161828
    邮政编码:230069
    3、民生证券有限责任公司
    住所:北京市东城区开国门内大街 28 号民生金融中心A座 16-18 层
    法定代表人:岳献春
    接洽人:吉爱玲
    接洽地点:北京市东城区开国门内大街 28 号民生金融中心 A座 16 层
    接洽电话:010-85127601
    传真:010-85127929
    邮政编码:100005
    三、账户禁锢人/禁锢银行:上海浦东成长银行股份有限公司重庆分行
    5 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    住所:重庆市北部新区高新园星光大道 78 号
    认真人:王晓中
    接洽人:李晓波
    电话:023-67680953
    传真:023-63825050
    邮政编码:401121
    四、托管人:中央国债挂号结算有限责任公司
    住所:北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦B座 5 层
    法定代表人:刘成相
    接洽人:张惠凤、李杨
    接洽地点:北京市西城区金融大街 10 号
    接洽电话:010-88170733、010-88170735
    传真:010-66061875
    邮政编码:100033
    五、信用评级机构:中诚信国际信用评级有限公司
    住所:北京市西城区再起门内大街 156 号北京招商金融中心 D座 12 层
    法定代表人:毛振华
    接洽人:王刚建、栾淑玮
    电话:010-66428877
    传真:010-66426100
    邮政编码:100031
    六、刊行人状师:重庆索通状师事务所
    住所:重庆市渝中区中山三路 162号中安国际大厦 12层
    认真人:韩德云
    接洽人:马赟、李亮
    接洽地点:重庆市渝中区中山三路 162 号中安国际大厦12 层
    6 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    接洽电话:023-63631830/1/2
    传真:023-63631834
    邮政编码:400015
    七、审计机构:大信管帐师事务所有限公司
    住所:北京市海淀区知春路1 号学院国际大厦15 层 1504 号
    法定代表人:吴卫星
    接洽人:陈萌、黄孝群
    接洽地点:重庆市北部新区金渝大道99 号汽博大厦 27楼
    接洽电话:023-89112159
    传真:023-89112599
    邮政编码:401122
    7 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第三条  刊行提要
    一、刊行人:重庆市渝兴资产策划有限公司。
    二、债券名称:2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券(简称
    “10渝兴债”)。
    三、刊行总额:人民币5亿元。
    四、债券期限:本期债券期限为七年期,回收提前送还方法,从第
    五个计息年度开始送还本金,第五、第六及第七个计息年度别离送还本
    金1.5亿元、1.5亿元和2亿元。
    五、债券利率:本期债券为牢靠利率债券,票面年利率为7.29%,在
    本期债券存续期内牢靠稳定。该利率按照Shibor基准利率加上根基利差
    4.16%拟定,Shibor基准利率为本期债券刊行首日前五个事情日全国银行
    间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网()上发布
    的一年期上海银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简
    称“Shibor”)的算术平均数,即3.13%,基准利率保存两位小数,第三位
    小数四舍五入。本期债券回收单利按年计息,不计复利,过时不另计利
    息。
    六、刊行价值:本期债券面值 100元,平价刊行,以 1,000元为一个
    认购单元,认购金额必需是1,000元的整数倍且不少于1,000元。
    七、债券形式及托管方法:实名制记账式企业债券。投资者认购的
    本期债券在中央国债挂号公司开立的一级托管账户中托管记实。
    八、刊行方法及工具:本期债券通过承销团成员配置的刊行网点向
    在中央国债挂号结算有限责任公司开户的境内机构投资者(国度法令、
    礼貌还有划定者除外)果真刊行,在中央国债挂号结算有限责任公司开
    户的境内机构投资者(国度法令、礼貌还有划定者除外)均可购置。
    九、刊行期限:3 个事情日,自 2010 年 12 月 8 日起至 2010 年 12
    8 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    月 10 日止。
    十、刊行首日:本期债券刊行期限的第一日,即2010年12月8日。
    十一、起息日:本期债券存续期限内每年的12月8日为该计息年度的
    起息日。
    十二、计息期限:本期债券的计息期限为自2010年12月8日至2017年
    12月7日止。
    十三、还本付息方法:本期债券每年付息一次,分次还本。本期债
    券从第五个计息年度开始送还本金,第五、第六、第七个计息年度别离
    送还本金1.5亿元、1.5亿元和2亿元。年度付息金钱自付息日起不另计利
    息,本期债券的本金自其兑付日起不另计利钱。
    十四、 付息日: 本期债券付息日为2011年至2017年每年的12月8日 (如
    遇国度法定节沐日或休息日,则付息事情顺延至其后的第一个事情日)。
    十五、兑付日:本期债券的兑付日为自2015年起至2017年每年的12
    月8日(如遇法定节沐日或休息日,则兑付事情顺延至其后的第一个事情
    日)。
    十六、本息兑付方法:通过本期债券托管机构治理。
    十七、承销方法:承销团余额包销。
    十八、承销团成员:主承销商为海通证券股份有限公司,副主承销
    商为国信证券股份有限公司,分销商为宏源证券股份有限公司、华安证
    券有限责任公司、民生证券有限责任公司。
    十九、债券包管:本期债券无包管。回收设立偿债担保金的方法对
    本期债券举办增信。
    二十、偿债担保金:本期债券回收设立偿债担保金的方法举办增信。
    偿债担保金是指刊行工钱低落本期债券偿付风险,掩护债券持有人好处
    而划入担保金账户且独立存续到本期债券期满的资金。
    刊行人分期将偿债担保金划入担保金账户,在本期债券第一个付息
    日前30个事情日(T-30日)之前,向担保金账户划入0.8亿元偿债担保金;
    9 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    在本期债券第二个付息日前30个事情日(T-30日)之前,向担保金账户再
    划入0.9亿元偿债担保金。
    偿债担保金账户在第一个付息日前30个事情日至第二个付息日前31
    个事情日期间的余额不少于0.8亿元;偿债担保金账户在第二个付息日前
    30个事情日至本期债券存续期满期间的余额不少于1.7亿元。
    二十一、信用级别:经中诚信国际信用评级有限公司综合评定,发
    行人主体恒久信用品级为AA-级,本期债券信用品级为AA级。
    二十二、活动性布置:本期债券刊行竣事后一个月内,刊行人将向
    有关证券生意业务场合或其他主管部分提出上市或生意业务畅通申请。
    二十三、税务提示:按照国度有关税收法令、礼貌的划定,投资者
    投成本期债券所应缴纳的税款由投资者包袱。
    10 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第四条  承销方法
    本期债券由主承销商海通证券股份有限公司,副主承销商国信证券
    股份有限公司以及分销商宏源证券股份有限公司、华安证券有限责任公
    司、民生证券有限责任公司构成承销团,以余额包销的方法承销。
    11 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第五条  认购与托管
    一、本期债券回收实名制记账方法刊行,通过承销团成员配置的发
    行网点向境内机构投资者(国度法令、礼貌还有划定者除外)果真刊行。
    二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证
    明复印件、包办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内犯科人机构
    凭加盖其公章的有效证明复印件、包办人身份证及授权委托书认购本期
    债券。如法令礼貌对本条所述还有划定,凭据相关划定执行。
    三、本期债券由中央国债挂号公司托管记实,详细手续按中央国债
    挂号公司的《实名制记账式公司债券挂号和托管业务法则》的要求治理。
    该法则可在中国债券信息网(网址为)查阅或在本
    期债券承销商的刊行网点索取。
    四、投资者治理认购手续时,无须缴纳任何附加用度。在治理挂号
    和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关划定。
    五、本期债券刊行竣事后,投资者可凭据国度有关礼貌举办债券的
    转让和质押。
    12 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第六条  债券刊行网点
    本期债券通过承销团成员配置的刊行网点向在中央国债挂号结算有
    限责任公司开户的境内机构投资者者(国度法令、礼貌还有划定者除外)
    果真刊行。详细刊行网点见附表一。
    13 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第七条  认购人理睬
    购置本期债券的投资者(包罗本期债券的初始购置人和二级市场的
    购置人,下同)被视为作出以下理睬:
    一、投资者接管本召募说明书对本期债券项下权利义务的所有划定
    并受其约束。
    二、本期债券的刊行人依有关法令礼貌的划定产生正当改观,在经
    有关主管部分核准后并依法就该等改观举办信息披露时,投资者同意并
    接管这种改观。
    三、投资者同意海通证券股份有限公司作为债权署理人与刊行人和
    禁锢银行签署《债权署理协议》、《账户禁锢协议》,同意刊行人与债
    权署理人拟定《债权持有人集会会议法则》。投资者认购本期债券即被视为
    接管上述协议和法则之权利及义务布置。
    四、本期债券的债权署理人、禁锢银行依有关法令、礼貌的划定发
    生正当改观并依法就该等改观举办信息披露时,投资者同意并接管这种
    改观。
    五、本期债券刊行竣事后,刊行人将申请本期债券在经核准的证券
    生意业务场合上市或生意业务畅通,并由主承销商代为治理相关手续,投资者同
    意并接管这种布置。
    六、在本期债券的存续期限内,若刊行人依据有关法令礼貌将其在
    本期债券项下的债务转让给新债务人承继时,则在下列各项条件全部满
    足的前提下,投资者(包罗本期债券的初始购置人以及二级市场的购置
    人)在此不行取消的事先同意并接管这种债务转让:
    (一)本期债券刊行与上市生意业务(如已上市生意业务)的核准部分对本
    期债券项下的债务改观无异议;
    (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对
    本期债券出具不低于原债券信用级此外评级陈诉;
    14 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    (三)原债务人与新债务人取得须要的内部授权后正式签署债务转
    让承继协议,新债务人理睬将凭据本期债券原定条款和条件推行债务;
    (四)原债务人与新债务人凭据有关主管部分的要求就债务转让承
    继举办充实的信息披露。
    15 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第八条  债券本息兑付步伐
    本期债券期限为七年期,每年付息一次,从第五个计息年度开始偿
    还本金,第五、第六和第七个计息年度别离送还本金1.5亿元、1.5亿元和
    2亿元。本息兑付要领详细如下:
    一、利钱的付出
    (一)本期债券在存续期内每年付息一次,后三年利钱随本金的兑
    付一起付出。本期债券的付息日为2011年至2017每年的12月8日(如遇国
    家法定节沐日或休息日,则付息事情顺延至其后的第一个事情日)。
    (二)未上市债券利钱的付出通过债券托管人治理;上市债券利钱
    的付出通过挂号机构和有关机构治理。利钱付出的详细事项将凭据国度
    有关划定,由刊行人在有关主管部分指定媒体上宣布的付息通告中加以
    说明。
    (三)按照国度税收法令、礼貌,投资者投成本期债券应缴纳的有
    关税金由投资者自行包袱。
    二、本金的兑付
    (一)本期债券回收提前送还方法,从第四个计息年度起,即自2015
    年起至2017年每年别离送还本金1.5亿元、1.5亿元和2亿元,别离占债券
    刊行总额的30%、 30%和40%, 本期债券存续期内后三年每年送还本金时,
    本金按债权挂号日日终在托管机构名册上挂号的各债券持有人所持债券
    面值占当年债券存续余额的比例举办分派(每名债券持有人所受偿的本
    金金额计较取位到人民币分位,小于分的金额忽略不计) 。本期债券存续
    期内后三年利钱随本金一起付出,年度付息金钱自付息日起不另计利钱,
    到期兑付金钱自兑付日起不另计利钱。
    (二)未上市债券本金的兑付由债券托管人治理;上市债券本金的
    兑付通过挂号机构和有关机构治理。本金兑付的详细事项将凭据国度有
    16 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    关划定,由刊行人在有关主管部分指定媒体上宣布的兑付通告中加以说
    明。
    17 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第九条  刊行人根基环境
    一、刊行人轮廓
    公司名称:重庆市渝兴资产策划有限公司
    法定代表人:张文俊
    注册成本:32,037万元人民币
    住所:重庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    企业范例:有限责任公司(国有独资)
    策划范畴:授权范畴内的国有资产策划打点;都市基本设施建树投
    资;房地产开拓(凭资质证书从事策划)。
    重庆市渝兴资产策划有限公司是巴南区人民当局委托巴南区财务局
    (出资人) ,凭据现代企业制度投资组建的区属国有独资公司,于 2003
    年 6 月 28 日正式创立。
    公司内设行政部、财政部、项目部和融资部四个部分。公司的全资
    子公司有重庆市龙洲湾资产策划打点有限公司(认真龙洲湾新区的开拓
    建树)、重庆巴南经济园区建树实业有限公司(认真园区的开拓建树)、
    重庆天嘉投资有限公司(认真巴南区南温泉整体开拓建树)和重庆市渝
    泰信用包管有限公司。
    作为重庆市巴南区重要的基本设施建树平台,公司颠末 6 年多的发
    展,各项业务均取得了较好后果,推进了巴南区重大基本设施建树和民
    心工程(龙州湾新区、花溪家产园区、东温泉基本设施和滨江基本设施
    等项目)的历程,加速了城镇化建树的步骤。
    停止 2009 年 12月 31 日,公司资产总计 711,580.17万元,欠债合计
    506,228.71 万元,所有者权益合计 205,351.46万元,资产欠债率71.14%。
    公司 2007—2009年三年平均净利润 4,008.74万元。
    18 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    二、汗青沿革
    刊行人前身系重庆市巴南国有资产策划有限公司, 注册成本 1,000 万
    元,并取得重庆市工商行政打点局核发的第 5001131800399号营业执照。
    2002 年 5月 31 日,经巴南区人民当局批复,公司改名为重庆市巴南资产
    策划有限公司。
    2003 年 6月 19 日,经重庆市工商行政打点局答应,公司改名为重庆
    市渝兴资产策划有限公司, 2003年 6月 28 日, 公司正式挂牌创立。 同年,
    按照重庆市巴南区委巴南委办【2003】26号文件《中共重庆市巴南区委、
    重庆市巴南区人民当局关于实施投融资体制改良的意见》 、重庆市巴南区
    人民当局巴南府函【2003】72 号文件《重庆市巴南区人民当局关于国有
    资产划拨的通知》 ,巴南区财务局代区当局以地皮利用权和衡宇出资,增
    加刊行人注册成本 11,950 万元。2003 年 6 月 25 日,经重庆勤业管帐师
    事务所渝勤验字 【2003】第074号验资陈诉确认,公司注册成本增至12,000
    万元。
    2004 年,按照巴南府函【2003】133 号文件《重庆市巴南区人民政
    府关于再次划拨国有资产的通知》 、巴南府函【2004】13 号文件《重庆市
    巴南区人民当局关于划拨国有资产的通知》和巴南财务局《重庆市巴南
    区财务局关于划拨国有资产的通知》 (巴财局发【2003】517 号和巴财局
    发【2004】32号文件) ,由巴南区财务局代区当局以地皮利用权和衡宇出
    资,增加刊行人注册成本 5,109.02 万元。2004 年 12 月 31 日,经重庆铂
    码管帐师事务所重铂会验字【2004】第 074 号验资陈诉,公司注册成本
    增至 17,109.02万元。
    2006 年 9 月 20 日,按照重庆市巴南区财务局巴财局发【2006】342
    号文件,公司的策划范畴在授权内国有资产策划打点和都市基本设施建
    设投资的基本上,增加房地产开拓业务。
    2009 年,按照巴南区财务局《重庆市巴南区财务局关于渝兴公司增
    19 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    加注册成本的批复》 (巴财局发【2009】339号文件) ,由巴南区财务局代
    区当局以现金出资, 增加刊行人注册成本 3,100 万元。 2009年 7月 29 日,
    经重庆谛威管帐师事务所有限公司谛威会所验【2009】第 684 号验资报
    告确认,公司注册成本增至 20,209.02万元。2009 年,按照巴南区财务局
    《重庆市巴南区财务局关于划拨国有地皮给重庆市渝兴资产策划有限公
    司的批复》 (巴财局发【2009】138号文件) ,由巴南区财务局代区当局以
    地皮利用权出资,增加刊行人注册成本 6,306万元。2009年 10月 14 日,
    经重庆谛威管帐师事务所有限公司谛威会所验【2009】第 736 号验资报
    告确认,公司注册成本增至26,515.02万元。
    2010 年,按照巴南区财务局《重庆市巴南区财务局关于重庆市渝兴
    资产策划有限公司增加注册成本金的批复》 (巴财局发【2010】154 号文
    件) ,由巴南区财务局代区当局以现金出资,增加刊行人注册成本 5,522
    万元。2010 年 4 月 22 日,经重庆国信管帐师事务所有限公司渝国会验
    【2010】第 758号验资陈诉确认,公司注册成本增至 32,037.02 万元。
    公司于2010年5月7日取得重庆市工商行政打点局巴南区分局核发
    的第 500113000004155号营业执照,并于 2010 年 5 月21 日通过年检。
    三、股东环境
    公司是依法创立的国有独资公司,出资人和上级主管部分是重庆市
    巴南区财务局。
    四、公司管理布局和组织机构
    (一)公司管理布局
    重庆市渝兴资产策划有限公司是经巴南区人民当局核准,巴南区财
    政局为出资人,依照《中华人民共和国公司法》及其他有关法令、礼貌
    组建,并有完善的法人管理布局的国有独资公司。公司为国有独资公司,
    不设股东会,由出资人行使股东会职权,公司设有董事会、监事会和经
    理层。
    20 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    按照《重庆市渝兴资产策划有限公司章程》的划定,出资人享有如
    下权利:1、抉择公司的策划目的和投资打算;2、向公司委派或改换非
    由职工代表接受的董事,并在董事会成员中拟定董事长、副董事长,并
    抉择董事的酬金事项;3、委派或改换非由职工代表接受的监事,并在监
    事会成员中拟定监事会主席,并抉择监事的酬金事项;4、审议和核准董
    事会和监事会的陈诉;5、查阅董事会集会会议记录和公司财政管帐陈诉;6、
    核准公司的年度财政预、决算方案和利润分派方案,补充吃亏方案;7、
    抉择公司归并、分立、改观公司形式、遣散、清算、增加可能淘汰注册
    成本、刊行公司债券;8、公司终止,依法取得公司的剩余工业;9、修
    改公司章程;10、法令、行政礼貌或公司章程划定的其他权利。
    公司设董事会,由 5 人构成,并有适当比例的职工代表。董事由出
    资人委派或改换,但董事会成员中的职工代表由职工代表大会民主选举
    或改换。董事每届任期 3 年。董事会设董事长 1 名,由出资人从董事会
    成员中指定。董事会对出资人认真,行使以下职权:1、执行出资人的决
    议;2、抉择公司的策划打算和投资方案;3、拟定公司年度财政预、决
    算方案和利润分派方案、补充吃亏方案;4、制订公司增加或淘汰注册资
    本、刊行公司债券、分立、归并、改观公司形式、遣散和清算的方案;5、
    抉择公司内部打点机构的配置;6、聘任息争聘公司司理,按照司理的提
    名,聘任可能解聘公司副司理、财政认真人,抉择其酬金事项;7、拟定
    公司的根基打点制度;8、公司章程可能出资人授予的其他职权。
    公司设监事会,由 5 人构成,个中职工代表的比例不得低于监事人
    数的三分之一。监事任期为 3 年,董事、高级打点人员不得兼任董事。
    监事会行使下列职权:1、查抄公司财政;2、对董事、高级打点人员执
    行公司职务的行为举办监视,对违反法令、行政礼貌、公司章程可能出
    资人抉择的董事、高级打点人员提出夺职的发起;3、当董事和高级打点
    人员的行为损害公司的好处时,要求董事、高级打点人员予以更正;4、
    21 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    国务院划定的其他职权。
    公司设司理,由董事会聘任可能解聘。司理对董事会认真,行使下
    列职权:1、主持公司出产策划打点事情,组织实施董事会决策;2、组
    织实施公司年度策划打算和投资方案;3、制定公司内部打点机构配置的
    方案;4、制定公司根基打点制度;5、拟定公司的详细规章;6、提请聘
    任可能解聘公司副司理、财政认真人;7、聘任可能解聘除应由董事会聘
    任可能解聘以外的认真打点人员; 8、 公司章程或董事会授予的其他职权。
    (二)组织布局
    公司总部设行政部、财政部、项目部和融资部四个部分。公司董事
    长、总司来由巴南区区委提名,区当局录用,不兼任区当局相关部分职
    务,公司财政总监由巴南区区国资办委派。公司与子公司(项目部)之
    间是项目融资与项目建树的相助干系。各子公司均为独立法人,独立核
    算,董事会、监事会成员由公司委派,策划财政勾当受公司禁锢。同时
    子公司也接管地址区域管委会和分担区率领直接打点。组织布局图如下:
    22 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    23
    五、刊行人与母公司、子公司投资干系
    刊行人是巴南区财务局全资持有的的国有独资公司。
    纳入刊行人 2009年归并财政报表的全资子公司共 4家,详细环境如
    下:
    类  别  名     称  股权比例
    重庆市龙洲湾资产策划打点有限公司 100%
    重庆巴南经济园区建树实业有限公司 100%
    重庆天嘉投资有限公司  100%
    全资子公司
    (4 家)
    重庆市渝泰信用包管有限公司
    100%
    董事会  监事会
    司理层
    重庆市龙洲湾资产经 营打点有限公司 重庆巴南经济园区建 设实业有限公司 重庆天嘉投资有限公 司
    行政部
    财政部
    项目部
    融资部
    有限公司 重庆市渝泰信用包管2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    六、子公司根基环境
    (一)重庆市龙洲湾资产策划打点有限公司
    该公司创立于 2007 年 9 月 30 日,注册成本 15,000 万元,法定代表
    人毛洪刚,策划范畴为项目投资、地皮一级整理、资产策划打点等。龙
    洲湾资产策划打点公司作为龙洲湾新区开拓建树的主体,主要职能是负
    责筹集龙洲湾新区开拓建树资金,并对开拓建树项目实施业主打点。龙
    洲湾新区总体筹划面积 10.88 平方公里,总开拓投资资金约 210亿元。截
    至 2009 年 12 月 31 日,该公司资产总计 171,872 万元,所有者权益合计
    53,717.89万元,主营业务收入 23,299.66 万元,净利润 7,699.99万元。
    (二)重庆巴南经济园区建树实业有限公司
    该公司创立于 2007 年 9 月4 日,注册成本 20,000万,法定代表人程
    昭军,策划范畴为操作自有资金从事园区建树项目投资、投资信息咨询、
    地皮整治储蓄、厂房租赁等。巴南经济园区建树实业有限公司作为巴南
    区经济园区开拓建树的实施主体,是园区投融资、开拓建树、资产、项
    目打点的平台和经济实体。 经济园区总体筹划面积62平方公里。 停止2009
    年 12 月 31 日, 该公司资产总计 100,707万元, 所有者权益合计16,715.32
    万元,主营业务收入 4,087.73 万元,净利润-136.02 万元。
    (三)重庆天嘉投资有限公司
    该公司创立于 2007 年 3 月13 日,注册成本 8,000 万元,法定代表人
    李华林,策划范畴为都市开拓建树项目投资、商务咨询、农业、林业资
    源开拓、旅游资源开拓等。停止 2009 年 12 月 31 日,该公司资产总计
    102,193万元,所有者权益合计 41,038.07万元,主营业务收入9.61 万元,
    净利润-656.94 万元。
    (四)重庆市渝泰信用包管有限公司
    该公司创立于 2004 年 9 月 3 日,注册成本 9,000 万元,法定代表人
    24 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    张文俊。公司在法令、礼貌答允范畴内从事包管业务。停止 2009 年 12
    月 31 日,该公司资产总计10,116 万元,所有者权益合计 9,138.88 万元,
    主营业务收入 35.37 万元,净利润-153.98 万元。
    七、刊行人董事、监事及高级打点人员环境
    张文俊,1967年出生,中共党员,刊行人法定代表人、董事长,曾
    任巴南区南泉镇副镇长、花溪镇财务所所长等职务。
    曾令忠,1963年出生,中共党员,大学本科学历,刊行人董事、总
    司理,曾任重庆市巴南区财务局农业科科长、巴南区财务局管帐科科长、
    巴南区人民当局国有资产打点办公室主任等职务。
    程自礼,1967年出生,中共党员,大学本科学历,刊行人董事、副
    总司理,曾在中国银行重庆巴南支行事情,先后接受管帐、新市街储备
    所主任、新市街分理处副主任及主任。
    吴勇,1979年出生,刊行人董事、副总司理,2002年结业于西南大
    学。
    刘勇,1968年出生,刊行人董事,1991年结业于渝西学院。
    曹华,1962年出生,刊行人监事,1994年结业于重庆经济打点干部
    学院,现任巴南区财务局局长。
    徐仁伟,1966年出生,审计师,刊行人监事,1986年结业于重庆市
    家产学校,现任巴南区审计局副局长。
    李世龙,1960年出生,刊行人监事,1989年结业于西南大学,现任
    巴南区监察局副局长。
    李冰,1973年出生,刊行人监事,1993年结业于四川统计学校,现
    任巴南区国资办副主任。
    张瑜,1976年出生,刊行人监事,2003年结业于渝洲大学。
    25 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十条  刊行人业务环境
    一、行业近况及前景
    (一)我京城市基本设施行业轮廓
    都市基本设施状况是都市成长程度和文明水平的重要支撑,同时也
    是都市经济和社会协调成长的重要条件。
    按照中华人民共和国统计局《中国统计年鉴 2009》,2008 年城镇完
    成市政公用设施牢靠资产投资 10,129.80 亿元,占同期全社会牢靠资产投
    资总额的5.86%。 当前都市基本设施建树和运营中存在的主要抵牾表示在
    投资总量不敷、投资渠道单一和基本设施规模把持策划、处事质量不高,
    不能满意都市住民的公道需求。因此,无论从拓展都市基本设施建树投
    融资渠道、增加都市基本设施的投入看,照旧从改进都市基本设施的运
    营效率、提高打点程度,改造处事质量看,都必需加速都市基本设施行
    业的改良和成长。
    从全民建树小康社会的方针看,从 2000 年到 2020 年,我国设定的
    增长方针是 GDP 翻两番,年均增长不低于 7.2%。凭据都市化率每年提高
    一个百分点的历程,到 2020 年,都市化程度约为 55%—57%。从都市化
    历程对都市基本设施的需求来看,到 2010年,我国的城镇化程度将到达
    45%,城镇化程度每提高一个百分点,城镇人口将新增 1,000多万人。所
    有这些必将对都市各项基本设施建树形成庞大的需求,都市基本设施建
    设行业将迎来精采的成长前景。
    (二)重庆加速建树统筹城乡综合配套改良试验区
    2007 年 6 月 7 日,经中华人民共和国国务院同意,国度成长改良委
    核准重庆为全国统筹城乡综合配套改良试验区。从此,国度有关部委纷
    纷暗示与重庆相助共建统筹城乡试验区。中华人民共和国商务部核准重
    庆为全国首个城乡商贸统筹成长试点区,中华人民共和国国务院扶贫办
    26 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    将重庆作为统筹城乡扶贫开拓试验区,信息财富部将与重庆共建统筹城
    乡信息化试验区,中国人民共和国科学技能部与重庆签订了部市相助协
    议,中华人民共和国海关总署、国度开拓银行、中国收支口银行等明晰
    了对重庆的支持意向,国度成长和改良委员会、中华人民共和国财务部、
    中华人民共和国疆域资源部、中华人民共和国人力资源和社会保障部、
    中华人民共和国住房和城乡建树部等部分也暗示要大力大举支持重庆开展改
    革试验。
    2009 年 2 月 5 日,国务院宣布了《国务院关于推进重庆市统筹城乡
    改良和成长的若干意见》 (国发【2009】3 号,简称《若干意见》 ), 《若干
    意见》指出,“加速重庆市统筹城乡改良和成长,是深入实施西部大开拓
    计谋的需要,是为全国统筹城乡改良提供示范的需要,是形成沿海与内
    陆联动开拓开放新名堂的需要,是保障长江流域生态情况安详的需要。”
    《若干意见》要求“尽力把重庆建树成为西部地域的重要增长极,长江上
    游地域的经济中心和城乡统筹成长的直辖市,在西部地域率先实现全面
    建树小康社会的方针”。基本设施建树方面, 《若干意见》要求重庆市“加
    快基本设施建树,加强城乡成长本领”,“统筹城乡建树筹划,慢慢实现
    水利、交通、能源等基本设施建树筹划一体化”。金融体制成立方面, 《若
    干意见》支持重庆市“推进金融体制改良,健全金融市场体系,改进城乡
    金融处事。加速成长多条理的成本市场,当令将重庆纳入全国场交际易
    市场体系,支持切合条件的企业上市融资。推进企业债券、公司债券发
    行及机制建树,摸索刊行用于市政基本建树的项目收益债券”。
    重庆市按照意见精力实时出台了《重庆市人民当局贯彻落实〈国务
    院关于推进重庆市统筹城乡改良和成长的若干意见〉的通知》 (渝府发
    【2009】31 号,简称《意见》 ) ,要求重庆市各级部分进修吃透《意见》
    精力,掌握重庆改良成长上升为国度计谋的新机会,切实抓好《意见》
    贯彻落实,敦促重庆经济社会成长实现新超过。通知还要求重庆市各级
    27 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    部分“环绕《意见》提出的现代制造业基地、保税港区、两江新区、综合
    交通、生态情况、科教文卫、安详保障型都市示范区、小城镇及危旧住
    房改革等重要成果区、重点专项建树任务,对接我市成长开放型经济和
    建树“五个重庆”的事情陈设,进一步完善事情方案,努力争取中央支持,
    争取一批项目提早实施”;“团结《意见》中支持“两翼”和新农村建树的政
    策,推进市委三届四次全委会明晰的农村改良成长任务, 落实“一圈两翼”
    对口帮扶法子,加速“两翼”成长,加强全市区域经济成长的协调性”。
    会合气力建树“一小时经济圈”是实施“一圈两翼”计谋的焦点和基础。
    “一小时经济圈”指以重庆主城为焦点,一小时车程半径范畴内的 23 个区
    县,面积 2.87 万平方公里,占全市 34.80%。2008 年底常住人口到达
    1,820.70 万人,占全市总人口的 55.88%;2009 年,该区域实现地域出产
    总值 5,076.48 亿元,占全市的 77.80%。到 2020年,一小时经济圈的 GDP
    要在 2005 年基本上翻三番,人均地域出产总值到达 77,300元,常住人口
    到达 2,200 万人,城镇化率提高到 80.00%,主要经济社会成长人均指标
    到达东部地域平均程度,成为西部地域重要增长极的焦点区域、长江上
    游地域经济中心的主要载体、城乡统筹成长直辖市的计谋平台。
    巴南区作为“一小时经济圈”的重要构成部门, 借助重庆市加速建树统
    筹城乡综合配套改良试验区契机,将迎来新的超过式成长机会。
    (三)巴南区基本设施建树行业成长近况
    1、巴南区经济成长状况
    巴南区位于重庆主城南部,属重庆主城焦点九区之一。2008 年,巴
    南区僵持以科学成长观统揽经济社会成长全局,牢牢抓住“统筹城乡综合
    配套改良试验区”和“一小时经济圈”成长计谋机会,出力提高经济增长质
    量和效益,全区经济泛起一连、康健、快速成长的势头。2009 年,巴南
    区实现地域出产总值 243.33亿元,比上年增长38.60%;辖区内全口径财
    政收入到达 37.26 亿元,增长 23.71%,处所预算内财务收入到达 14.40
    28 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    亿元,比上年增长 20.00%,个中一般预算收入 11.33 亿元,比上年下降
    4.87%;全社会牢靠资产投资 271.30 亿元,增长 32.22%;社会消费品零
    售总额 76.30 亿元,增长 26.31%;城镇住民人均可支配收入 17,181 元,
    增长 9.50%;农夫人均纯收入 5,781 元,增长 11.01%;金融机构存贷款
    余额为 265.70亿元、188.90亿元,别离近年头增长 43.52%和 77.61%。
    汽车摩托车、装备制造、医药化工和资源加工是巴南区的四个支柱
    行业,长安铃木、宗申团体、大江家产、重庆机床、华陶陶瓷等知名企
    业坐落于区内,为巴南区家产经济的成长提供了较好的支撑。同时,巴
    南区拥有温泉、溶洞及人文奇迹等富厚的旅游资源,区当局致力于借助
    旅游资源打造“重庆南大门”,将来旅游资源的开拓将敦促区内整体经济
    的进一步成长。
    2、巴南区基本设施建树环境
    “十五”期间,巴南区城镇化建树步骤加速,实现了“五个加速推进”。
    加速推进“一城五镇”建树,城镇化率达 62.91%,城镇建成区面积扩大到
    38.35平方公里。加速推进巴南新干道片区开拓,加速推进龙洲湾新区建
    设,建成了龙海大道、龙洲大道一期工程,开工建树了区公循分局批示
    中心、龙海港湾等项目。加速推进旧城改革,完成了鱼洞公寓片区、原
    卫生局片区等旧城改革。加速推进了主城“退二进三”计谋继承实施,从
    而优化都市机关,晋升都市形象,改进人居情况,构建都市经济成长战
    略平台。
    2009 年,巴南区的基本设施建树取得了长足的进步。都市衡宇修建
    面积 1,678 万平方米, 同比增长 4.73%, 都市住宅利用面积 781万平方米,
    同比增长 6.93%。2009 年,全区僵持筹划先行,启动“流畅工程”等项目
    的深入实施。主要是加快推进了渝南分流道一期工程建树、轻轨 2、3 号
    线延伸段(巴南段)工程;开工建树百年广场景观改革和人行天桥;完
    成了鱼洞和界石城区骨干道白改黑工程的项目建树。能源、通讯、供水
    29 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    等基本设施建树也取得重大希望。园林绿化工程也获得新的晋升和拓展,
    2009年,巴南区新建成 7个都市花圃,10个社区花圃,建成区绿地率达
    到 39.21%,绿化包围率 42.86%,人均民众绿地面积 18.28 平方米。
    巴南区牢靠资产投资的高速增长是敦促该区经济快速成长的重要支
    撑。跟着该区花溪、鹿角和麻柳三大家产园区的建树与配套完善,区内
    牢靠资产投资有望保持高速增长,同时团结危旧房改革项目标启动,固
    定资产投资将继承成为发动该区经济增长的动力。
    (四)巴南区基本设施建树行业成长前景
    “十一五”期间,巴南区拟定了完善的基本设施建树筹划。公路交通方
    面,打算形成“一关节、六节点、六纵六横”的公路交通网络体系,加速
    建树内环高速、绕城高速间的毗连道,完善与高速公路相连的公路网络,
    形成“四桥四隧六路”都市交通名堂,并在都市骨干道的交错路口筹划建
    设立体交通系统。水利基本设施方面,成立与经济社会成长相适应的防
    洪抗旱、水资源供应和水生态情况掩护三大保障体系。能源方面,增加
    主干电网线路,完善城乡输配电网和供气管网。信息基本设施方面,强
    化信息资源的开拓操作,整合网络资源,增强宽带通信网、数字电视网
    和下一代互联网等建树,促进“三网融合”,健全信息安详保障系统。同
    时,加速城镇化建树,力图在 2010年实现城镇化率到达 70%的方针。
    同时,巴南区当局将加速家产园区基本设施建树,大力大举推进巴南区
    经济园区、龙洲湾新区和南泉整体开拓等项目。项目总筹划面积约 100
    平方公里,总投资额高出 500 亿元,今朝正处于要害阶段。旧城改革是
    巴南区的事情重点。按照重庆市筹划,巴南区当局努力投入城区危旧房
    改革的重大市政项目, 2009—2010年内巴南区当局将主导拆迁高出 85 万
    平方米的危旧房。
    跟着上述筹划的慢慢实施,巴南区在将来一段时间必将继承加大城
    市基本设施建树投资局限,整体行业泛起精采的成长态势。
    30 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    二、刊行人在行业中的职位及竞争优势
    (一)刊行人行业职位阐明
    刊行人是经巴南区人民当局核准,由巴南区财务局出资的国有独资
    公司。公司的职能职责是在国度法令、礼貌答允范畴内对巴南区内储蓄
    地皮举办整治和开拓,努力代建巴南区重点项目及民气工程,加速推进
    全区基本设施建树步骤,确保国有资产的保值增值。
    刊行人在重庆市巴南区的都市建树历程中包袱了重要的脚色,公司
    颠末 6 年多的成长,各项业务均取得了较好后果,推进了巴南区重大基
    础设施建树和民气工程(龙州湾新区、花溪家产园区、东温泉基本设施
    和滨江基本设施等项目)的历程,加速了城镇化建树的步骤。今朝,公
    司通过各子公司把握了巴南区主要经济园区、龙洲湾新区和东温泉等区
    内重腹地皮开拓和旅游开拓资源,在巴南区承载着重要的市政基本设施
    建树职能,为巴南区的都市化历程做出了切实的孝敬。
    (二)刊行人的竞争优势
    1、不变的收益来历
    公司的主要收入为地皮整治收入、代建收入和对外包管收入,连年
    以来,公司实现各项收入合计的一连快速增长,发动盈利本领一连显著
    晋升。公司主要与巴南区属地皮储蓄中心相助实现地皮连系整治储蓄,
    完成地皮整治后,由巴南区属地皮储蓄中心举办储蓄并采纳果真“招拍
    挂”将储蓄地皮慢慢推向市场,地皮出让收入中的地皮整治本钱返还同时
    组成公司地皮整治收入的主要来历;其次,刊行人恒久以代建-移交(简
    称“BT” )模式承建巴南区各项当局工程和基本设施建树项目,区当局在
    工程验收和交代后,付出给刊行人代建用度和相应的投资收益;别的,
    刊行人通过旗下子公司重庆市渝泰信用包管有限公司在法令答允范畴内
    从事包管业务,得到不变现金收益,最后,刊行人每年可以从地皮出让
    收入增值收益中得到部门收益。
    短期而言,按照刊行人与巴南区财务局签订的《巴南区危旧房改革
    31 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    工程代建协议》 ,刊行人将得到可预期的不变现金流入;恒久来看,跟着
    重庆市都市建树的加速,地皮出让为公司带来的收益将大大增加。公司
    将来各项收益来历不变靠得住,盈利本领有望获得进一步提高。
    另外,刊行人通过子公司把握了巴南区主要经济园区、龙洲湾新区
    和东温泉等区内重腹地皮开拓和旅游开拓资源。跟着经济园区和旅游资
    源的进一步开拓,也将为公司孝敬一连不变的现金流。
    2、较多的地皮储蓄
    刊行人拥有富裕的地皮储蓄,一方面在策划进程中充实操作政策支
    持和业务特点储蓄了较多地皮,另一方面还努力与巴南区地皮储蓄中心
    相助储蓄地皮,拥有较多的地皮储蓄。较多的地皮储蓄为刊行人将来土
    地处理收益的得到提供了有力支持。详见下表:
    序号  位置  用途  面积(平方米)
    1  鱼洞连合村  客栈、办公  133,334
    2  渝南大道 139号  商服、住宅
    出让:17,986
    划拨:11,154
    3  鱼洞莲花 3社、12社  举动场及配套设施  20,728.7
    4  东泉镇热洞  贸易  72,645
    5  花溪镇先锋村  家产  13,345
    6  花溪镇道角村  办公、广场、绿化  46,979
    7  鱼洞新市街 80号内  办公  23,844.4
    3、不绝改进的融资布局
    刊行人融资布局不绝改进。颠末多年的摸索,刊行人在融资渠道上
    慢慢拓展,从最初的主要依赖国度开拓银行贷款,拓展到向多家银行贷
    款以及此刻拟通过成本市场举办直接融资。今朝公司正努力钻营成本市
    场直接融资,以进一步低落融资本钱,改进融资布局。
    4、当局的大力大举支持
    重庆渝兴是重庆市巴南区财务局出资组建的国有独资公司,在项目
    32 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    建树和资金上都获得出资人的大力大举支持。
    2007 年巴南区当局将财务局所持有重庆巴南经济园区建树实业有限
    公司、重庆天嘉投资有限公司的股权无偿划拨给重庆渝兴公司,2008 年
    巴南区当局又将重庆市龙洲湾资产策划打点有限公司整合为重庆渝兴的
    子公司,资产局限进一步增大;同时,从 2007 年开始,出资人按增资计
    划不绝向渝兴公司注入钱币资产、实物资产,划拨国有地皮,到 2010年,
    出资人先后多次以各类注资和划拨资产的形式支持渝兴公司的成长,注
    资与整合完成后,公司的所有者权益增加到 20.54 亿元。成本实力的大幅
    加强直接晋升了公司的融资本领和抗风险本领,为公司业务增长和一连
    成长奠基了基本。
    5、类型的运营模式
    刊行人具有类型的运营模式。在重大项目标选项、投资局限、资金
    筹措等事项决定上,均由董事会抉择,并上报巴南区当局相关部分举办
    批复。在资金运作上,实行分类打点、专款专用,僵持按打算、按措施、
    按进度、按预算,对资金运作实行全程禁锢。在策划性地皮出让上,全
    面实行果真“招标、拍卖、挂牌”制度。在偿债法子上,严格筹资预算和
    偿债预算,公道节制投融资局限,有效地防御了债务风险。监视方面,
    在接管巴南区国资办的监视的同时,增强外部审计监视。
    三、刊行人主营业务及成长筹划
    (一)刊行人主营业务环境
    公司的职能职责是在国度法令、礼貌答允范畴内对巴南区储蓄地皮
    举办整治和开拓,努力代建巴南区重点项目及民气工程,加速推进全区
    基本设施建树步骤,确保国有资产的保值增值。
    1、基本设施建树
    刊行人充实操作其作为巴南区重要的基本设施建树平台职位,公司
    颠末 6 年多的成长,各项业务均取得了较好后果,推进了巴南区重大基
    33 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    础设施建树和民气工程,包罗龙州湾新区、花溪家产园区、东温泉基本
    设施和滨江基本设施等项目标历程,加速了城镇化建树的步骤。
    项目建树方面,刊行人与区当局和区财务局签订各类《代建协议》 ,
    通过 BT模式辅佐当局部分举办基本设施工程的施工和建树, 项目落成并
    通过验收后,移交给区当局。刊行人通过代建各类工程项目,从区当局
    获得代建收入和相应的投资收益。
    另外,公司今朝正在努力与巴南区属地皮储蓄中心相助开展地皮联
    合整治储蓄事情。公司完成地皮整治后,由巴南区属地皮储蓄中心举办
    储蓄。巴南区属地皮储蓄中心采纳果真“招标、拍卖、挂牌”将储蓄土
    地慢慢推向市场。地皮出让收入中的地皮整治本钱返照旧公司地皮整治
    收入的主要来历。按照巴南委发【2008】26 号文精力,巴南区地皮整治
    储蓄中心依法储蓄国有地皮后,通过招商引资,引进开拓企业投资实施
    地皮连系整治。实施连系整治后,将企业实际投资额的 5%—10%作为投
    资回报计入地皮招拍挂本钱,如无其他企业参加竞拍,参加连系整治的
    实施企业必需以挂牌底价摘牌;如招拍挂时发生溢价收益,无论开拓企
    业是否得到该宗地皮开拓权,均可分得区级溢价部门的50%—70%。
    2、包管业务
    刊行人通过旗下子公司重庆市渝泰信用包管有限公司开展包管业
    务。停止2009 年12 月 31 日,该公司资产总计10,116 万元,所有者权益
    合计 9,139 万元,当年实现营业收入35 万元。
    (二)刊行人成长筹划
    “十二五”期间,巴南区将进一步拟定完善的基本设施建树筹划,内
    容涵盖公路交通、水利、能源、信息和行政等方面,加速城镇化建树,
    力图在 2015 年连系其他相邻区域,将巴南区联手打造“东部新城” ,形
    成继“两江新区” 、 “西部新城”两大增长极后第三增长极。
    巴南区当局将加速家产园区基本设施建树,大力大举推进巴南区经济园
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    区、龙洲湾新区和南泉整体开拓等项目,项目总筹划面积约 100 平方公
    里,总投资额高出 500 亿元。同时,旧城改革是巴南区的事情重点。根
    据重庆市筹划,巴南区当局将努力投入城区危旧房改革的重大市政项目。
    作为巴南区基本设施重点工程项目很是重要的建树平台,刊行人力
    争在将来 5 年内培养 1 到 2 个产值超 500 亿元的园区;加强地皮整理储
    备本领,为当局性投资项目筹集资金;加强承建都市基本设施建树、社
    会事务基本设施建树和重大项目标本领;全面晋升国有资产策划打点能
    力,确保国有资产保值增值。
    同时,公司力图成长壮大现有企业,进一步增大成本局限,加强融
    资实力,出格是改变并提高公司投资项目标收益状况,提高资产打点经
    营的质量,拓展成本运作等新的业务规模。造就创业团队,建树培养企
    业文化,完成成本的稳步积聚和拓展,为公司久远成长奠基坚硬基本。
    35 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十一条  刊行人财政环境
    一、刊行人主要财政数据
    本部门财政数据来历于刊行人 2007—2009年经审计的财政陈诉(大
    信审字【2010】第 1-1725号) 。大信管帐师事务所有限公司对刊行人 2007
    —2009年的财政陈诉举办了审计, 并出具了尺度无保存意见的审计陈诉。
    投资者在阅读以下财政信息时,该当参照刊行人完整的经审计的管帐报
    表及附注。
    (一)归并资产欠债表主要数据
    单元:元
    项    目  2009年尾  2008年尾  2007年尾
    资产总计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76 2,709,714,847.46
    活动资产  4,845,745,778.67  1,811,077,936.60 1,643,022,064.94
    牢靠资产  1,839,034,845.50  1,216,794,828.72 789,713,075.80
    欠债合计  5,062,287,134.04  1,794,890,271.51 1,437,589,117.89
    活动欠债  2,180,160,202.60  737,431,271.51 834,188,417.89
    恒久欠债  2,882,126,931.44  1,057,459,000.00 603,400,700.00
    所有者权益合计  2,053,514,576.41  1,617,509,586.25 1,272,125,729.57
    (二)归并利润表主要数据
    单元:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主营业务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主营业务本钱  143,852,352.29  6,730.30  143,530,543.50
    主营业务利润  127,821,914.71 494,369.70     84,806,156.50
    营业利润  35,868,151.95 -42,171,136.31     65,960,193.28
    利润总额  67,123,531.40 7,368,152.97     86,814,401.83
    净利润  37,035,558.53 10,757,050.49     72,469,666.80
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    (三)归并现金流量表主要数据
    单元:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    策划勾当发生的现
    金流量净额
    -844,733,570.12 460,071,403.46    -112,953,177.68
    投资勾当发生的现
    金流量净额
    -202,429,512.14    -339,747,164.96     117,225,626.07
    筹资勾当发生的现
    金流量净额
    2,161,382,496.25    51,790,271.30       -5,523,165.20
    现金及现金等价物
    净增加额
    1,114,179,413.99   172,114,509.80       -1,250,716.81
    二、刊行人 2007—2009 年经审计的归并资产欠债表(见附表二)
    三、刊行人 2007—2009 年经审计的归并利润表及利润分派表(见附
    表三)
    四、刊行人 2007—2009 年经审计的归并现金流量表及增补资料(见
    附表四)
    五、刊行人财政阐明
    (一)概述
    停止 2009 年 12 月 31 日,刊行人资产总计为 711,580 万元,欠债合
    计为 506,229万元,所有者权益合计为 205,351 万元。2007—2009 年度,
    公司实现主营业务收入别离为 22,834万元、50万元和 27,174万元,净利
    润别离为 7,247 万元、1,076 万元和 3,704 万元。2009 年度主营业务收入
    和净利润较上一年度有大幅增长,主要原因系2008年在经济危机的配景
    下,公司出于对市场情况的预期,为了使得储蓄的地皮在将来取得更大
    的处理收益,放缓了对所储蓄地皮的处理历程。2009 年,跟着全球经济
    和中国经济的逐渐回暖,房地产市场趋于活泼,公司在 2008年未处理的
    地皮利用权等资产的代价已从头得到市场承认,跟着这些资产的处理,
    为公司带来了可观的现金流,使公司 2009年业绩大幅反弹,规复至正常
    盈利程度。
    37 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    别的,按照刊行人与巴南区财务局签订的《巴南区危旧房改革工程
    代建协议》 ,刊行人在将来8年,每年均可以从巴南区财务局得到偿付的
    0.5亿元到5.5亿元不等的代建金钱,总额达19亿元,将来现金流入及收益
    可观且不变。
    恒久来看,跟着重庆市统筹城乡综合配套改良试验区的建树、以及
    巴南区整体经济的成长,公司的业务将获得进一步的成长,将来可为公
    司提供较为丰盛的现金流入。估量将来公司策划性净现金流增长空间较
    大,可觉得公司债务提供精采的保障。
    (二)近三年资产和欠债大幅增长的有关环境阐明
    公司近三年资产局限和欠债局限均呈现较大幅度增长。资产局限增
    长主要系当局划转资产和公司策划勾当引起。欠债局限增长主要系公司
    短期借钱和恒久借钱有所增加,但所增加的借钱主要为公司业务扩张后
    的项目贷款。
    近三年,跟着重庆市经济一连的高速增长,出格是 2007 年重庆被中
    华人民共和国国务院确定为首个全国统筹城乡综合配套改良试验区以
    来,重庆市种种配套改良项目迅速增多。作为重庆主城九区中面积最大
    的巴南区,其城乡配套改良、旧城改革和危旧房改革项目浩瀚,相应的
    投融资和基本设施建树需求也一连增加。公司作为重庆市巴南区重要的
    基本设施建树平台,跟着业务的成长,公司原有的局限逐渐不能与业务
    成长的需求相匹配,为此,巴南区当局近几年来一连通过增资、资产划
    转等多种形式给以公司支持;市、区各级银行及相关金融机构也以项目
    贷款等形式支持公司成长。相应的,公司资产和欠债局限也跟着公司业
    务的成长而逐渐扩大。这对付担保巴南区危旧房改革、地皮整治、基本
    设施建树等项目标顺利实施有着重要的浸染。
    公司近三年在资产组成方面有必然变革,在总资产局限一连增大的
    同时,由于欠债的增加导致资产欠债率有所增加,但资产总体组成仍保
    38 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    持相对不变。除欠债增加较多以外,公司牢靠资产、活动资产、恒久投
    资等各项资产也随公司局限扩张而相应增大。与此同时,公司所有者权
    益也由于公司股东的注资和资产划转而增加,浮现了巴南区当局对公司
    的不绝支持和对将来前景的看好。
    (三)营运本领阐明
    刊行人 2007—2009 年主要营运本领指标
    单元:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主营业务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主营业务本钱  143,852,352.29 6,730.30  143,530,543.50
    应收账款平均余额  178,618,722.16    118,874,822.35   111,472,945.05
    存货平均余额  947,741,188.42    408,680,565.25   288,723,518.18
    净资产平均余额  1,835,512,081.35 1,444,817,657.91  742,911,038.59
    总资产平均余额  5,264,100,784.61  3,061,057,352.61   2,106,750,427.02
    应收账款周转率(次/年)  1.52 0.004  2.05
    存货周转率(次/年)  0.15 0.00002  0.50
    净资产周转率(次/年)  0.15 0.0003  0.31
    总资产周转率(次/年)  0.05 0.0002  0.11
    注:1、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额
    2、存货周转率=主营业务本钱/存货平均余额
    3、总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额
    4、净资产周转率=主营业务收入/净资产平均余额
    公司作为巴南区都市基本设施建树的重要平台,获得巴南区当局各
    方面的大力大举支持,跟着巴南区基本设施建树项目标稳步推进和渝兴公司
    业务的迅速成长,公司资产局限不绝壮大,最近三年公司的总资产和净
    资产一连大幅提高,公司实力显著晋升。但由于公司盈利布局的非凡性,
    快速增加的资产局限未能实时为公司带来收入的增加,导致刊行人净资
    产周转率和总资产周转率较低,尤其是 2008年更为突出。2008年,由于
    39 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    受到金融危机及海内房地产市场低迷影响,公司拟处理的地皮利用权等
    资产价值有所回落, 交投状况也不甚抱负,资产处理的放缓使得公司 2008
    年度主营业务收入低落幅度较大,从而导致净资产周转率和总资产周转
    率也有所低落。但资产处理的延后相应的也使得公司在后续市场回暖时
    取得了更大的收益。2009 年,跟着全球经济的回和煦中国经济的强势复
    苏,公司在 2008年未处理的地皮利用权等资产的代价已从头得到市场认
    可,公司2009年主营业务收入等指标取得了反弹性增长,规复到正常盈
    利程度。刊行人 2007 年、2008 年和 2009 年应收账款周转率仅为 2.05、
    0.004和 1.52, 与传统出产型企业对较量低, 但切合投融资类公司的特点。
    2008 年,由于资产处理的放缓,公司结转的主营业务收入和主营业务成
    本也大幅度下降,而因刊行人投资建树的项目大多延期付款等原因,应
    收账款平均余额未相应下降,导致 2008 年应收账款周转率大幅下降。这
    种状况在2009年应收账款的收回和资产处理历程的启动后获得了更改。
    (四)盈利本领阐明
    刊行人 2007—2009 年主要盈利本领指标
    单元:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    主营业务收入  271,735,302.00 501,100.00   228,336,700.00
    主营业务利润  127,821,914.71     494,369.70    84,806,156.50
    利润总额  67,123,531.40   7,368,152.97    86,814,401.83
    净利润  37,035,558.53 10,757,050.49    72,469,666.80
    所有者权益合计  2,053,514,575.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    主营业务利润率  47.04% 98.66%  37.14%
    净资产收益率  1.80% 0.67%  5.70%
    注: 1、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%
    2、净资产收益率=净利润÷平均净资产总额×100%
    公司主营业务收入来历为地皮整治收益和包管业务收入,
    2007—2009年公司实现主营业务收入别离22,834万元、50万元和27,134万
    40 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    元,实现净利润别离7,247万元、1,076万元和3,704万元,2008年收入和利
    润较上一年度均有差异水平的下降。主要原因系2008年由于受到金融危
    机及海内房地产市场低迷影响,公司拟处理的地皮利用权等资产价值有
    所回落,交投状况也不甚抱负,为担保公司资产处理收益最大化,公司
    颠末研究放缓了资产处理历程。2009年以来,跟着全球经济的回和煦中
    国经济的强势苏醒,公司在2008年未处理的地皮利用权等资产的代价已
    从头得到市场承认,主营业务收入和净利润等指标取得了反弹性增长,
    规复到正常盈利程度。另外,由于刊行人单个项目金额较大,但项目数
    量相对较少、单个项目对公司策划状况影响大的策划特点导致刊行人主
    营业务利润率颠簸较大。
    (五)偿债本领阐明
    1、欠债布局阐明
    刊行人 2007—2009 年尾欠债布局环境
    单元:元
    债务范例  2009年尾  2008年尾  2007年尾
    活动欠债  2,180,160,202.60  737,431,272.51 834,188,417.89
    一年内到期恒久欠债  244,000,000.00  60,000,000.00 356,500,000.00
    恒久欠债  2,882,126,931.44  1,057,459,000.00 603,400,700.00
    恒久借钱  2,333,000,000.00  1,054,500,000.00 581,000,000.00
    欠债合计  5,062,287,134.04  1,794,890,272.51 1,437,589,117.89
    公司 2007—2009 年的恒久欠债别离为 60,340 万元、105,746 万元和
    288,213万元, 活动欠债别离为 83,419万元、 73,743万元和 218,016 万元,
    欠债合计别离为 143,759 万元、179,489 万元和 506,229 万元,恒久欠债
    占欠债合计的比例别离为 41.97%、58.91%和 56.93%。陈诉期内,公司长
    期欠债和欠债总额的局限逐年增加,2008—2009 年度恒久欠债占欠债合
    计比例较2007年增幅较大,表白公司今朝举债有着恒久化的趋势,财政
    不变性加强。总体看来,思量到公司下一步资产处理力度的加大和巴南
    41 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    区当局对公司的大力大举支持,公司活动欠债、恒久欠债布局处于可接管水
    平,欠债布局较为公道。
    2、主要偿债本领指标
    刊行人 2007—2009 年尾主要偿债本领指标
    单元:元
    项   目  2009年尾  2008年尾  2007年尾
    资产总计  7,115,801,710.45  3,412,399,857.76 2,709,714,847.46
    所有者权益合计  2,053,514,576.41  1,617,509,586.25 1,272,125,729.57
    活动资产  4,845,745,778.67  1,811,077,936.60 1,643,022,064.94
    活动欠债  2,180,160,202.60  737,431,272.51 834,188,417.89
    存货  1,229,616,456.45  665,865,920.39  151,495,210.10
    活动比率  2.22 2.46 1.97
    速动比率  1.66 1.55 1.79
    资产欠债率  71.14% 52.60% 53.05%
    注: 1、活动比率=活动资产/活动欠债
    2、速动比率=(活动资产-存货)/活动欠债
    3、资产欠债率=欠债总额/资产总额
    停止 2009 年底公司的资产总计达 711,580 万元,所有者权益合计达
    205,351万元,公司局限较大,实力雄厚。短期偿债本领指标方面,公司
    2009年尾活动比率和速动比率别离为2.22 和 1.66,处于较高程度,表白
    公司短期内面对的偿债压力较小,活动性丰裕。从近三年趋势来看公司
    的活动比率和速动比率均处于较高程度且保持不变,暗示刊行人资产流
    动性好,短期偿债本领较强。恒久偿债本领指标方面,停止 2009 年尾,
    公司资产欠债率为 71.14%,较以往年度有所提高,主要原因在于公司自
    身的局限式成长已远远不能适应巴南区基本设施建树的需求,在2009 年
    通过短期和恒久银行贷款来迅速的筹集资金用于项目投资,从而导致了
    资产欠债率较去年增长较大。2009 年以来,跟着海内和重庆经济的企稳
    回升,公司担负着比往年更重大的基本设施建树任务,因此巴南区财务
    局对付公司的支持力度也将慢慢加大,公司恒久偿债本领在可预见的将
    42 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    来较为不变。固然本期债券刊行后公司资产欠债率会略有上升,但仍然
    处于可接管程度。
    (六)现金流量阐明
    刊行人 2007—2009 年主要现金流量指标
    单元:元
    项     目  2009年度  2008年度  2007年度
    策划勾当发生的现金流量净额  -844,733,570.12 460,071,403.46     -112,953,177.68
    投资勾当发生的现金流量净额  -202,429,512.14    -339,747,164.96     117,225,626.07
    筹资勾当发生的现金流量净额  2,161,382,496.25    51,790,271.30       -5,523,165.20
    现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99   172,114,509.80       -1,250,716.81
    由于刊行人业务模式的非凡性,公司现金流颠簸较大。2007 年度因
    新增项目数量和局限较大,公司在项目初期需要大量的资金投入作为土
    地整治本钱,导致公司策划勾当现金流量净额为负。2008 年度,前期投
    入的项目标完成和应收款的收回为公司带来大量现金流入,且由于其时
    处于经济危机的情况,公司险些没有新增的项目投入,使得公司策划活
    动现金流量净额达46,007万元。2009年,由于经济形势好转,大量的项
    目上马致使公司策划勾当现金流量净额为负,但可以预见的是,跟着公
    司投资项目标完成和应收款的接纳, 将来的净现金流将有较大改进。 2009
    年公司投资勾当现金流量净额为较大负数主要为公司原有项目按打算追
    加投资和新增投资项目所致;筹资勾当现金流量净额有所增加主要为
    2009年度增加银行贷款和收到当局拨款增加成本公积所致。
    短期而言,按照刊行人与巴南区财务局签订的《代建协议》 ,刊行人
    将得到可预期的不变现金流入;恒久来看,跟着重庆市和巴南区整体经
    济的成长,公司的业务将获得进一步的成长,将来可为公司提供较为丰
    厚的现金流入。估量将来公司策划性净现金流量净额增长空间较大,可
    觉得公司债务提供精采的保障。
    六、本期债券刊行后刊行人的财政布局变革
    43 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    本期债券刊行完成后,将引起刊行人成本布局的变革。下表模仿了
    刊行人的活动欠债、恒久欠债和资产欠债布局等在以下假设的基本上产
    生的变换:
    (一)财政数据的基准日为2009年12月31日;
    (二)假设本期债券(刊行总额人民币5亿元)在2009年12月31日完
    成刊行而且清算竣事。
    单元:元
    项   目  2009年 12月 31日  2009年 12月 31日
    刊行前  刊行后(模仿)
    活动资产  4,845,745,778.67  5,345,745,778.67
    资产总计  7,115,801,710.45 7,615,801,710.45
    活动欠债  2,180,160,202.60 2,180,160,202.60
    恒久欠债  2,882,126,931.44 3,382,126,931.44
    应付债券  0.00 500,000,000.00
    欠债合计  5,062,287,134.04 5,562,287,134.04
    所有者权益合计  2,053,514,575.41 2,053,514,575.41
    欠债和所有者权益合计  7,115,801,710.45 7,615,801,710.45
    资产欠债率  71.14% 73.04%
    本期债券刊行后,以 2009年年底数据为基准测算,资产欠债率程度
    将由 71.14%上升至 73.04%,上升幅度很小,对公司债务承担程度和总体
    偿债本领影响不大。
    44 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十二条  已刊行尚未兑付的债券
    停止本期债券刊行前,刊行人及控股子公司无已刊行尚未兑付的企
    业(公司)债券、中期单据或短期融资券。
    45 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十三条  召募资金用途
    一、召募资金用途轮廓
    本期债券召募资金 5 亿元人民币,将全部用于巴南区危旧房改革工
    程,项目详细环境如下:
    (一)项目建树内容
    该项目建树内容包罗拆迁整治巴南区鱼洞老街片区、李家沱滨江片
    区、南温泉旧城片区共三个片区,该三个片区为巴南区土储中心所有,
    由巴南区当局授权刊行人与巴南区土储中心连系开拓,对三个片区举办
    拆迁安放赔偿,建构筑物拆除,修建垃圾清运进场。
    鱼洞老街片区位于巴南区鱼洞老街,地块计分别为焦点掩护区、风
    貌协调区、建树节制区,筹划修建用地面积为 161,450平方米。个中焦点
    掩护区的地块筹划用途为公建、居住;风采协调区的地块筹划用途为商
    业金融用地、文化娱乐用地、二类居住用地;建树节制区的地块筹划用
    途为贸易金融用地、二类居住用地。
    李家沱滨江片区位于李家沱滨江社区,地块筹划用途为贸易、住宅,
    筹划修建用地面积为 82,312平方米。
    南温泉旧城片区位于巴南区南温泉旧城,地块筹划用途为公建,规
    划修建用地面积为130,886平方米。
    (二)项目审批环境及实施进度
    本项目已经重庆市巴南区成长和改良委员会《关于同意重庆市巴南
    区危旧房改革工程可行性研究陈诉的批复》 (巴南发改发【2008】245号)
    核准。
    按照巴南区危旧房改革工程可行性研究陈诉,该项目建树期为一年,
    应在 2009 年底前全部落成,但由于部门资金未能实时筹集到位,今朝项
    目实施进度延后。经自查,该项目自2009 年 1月开工,停止 2009 年底,
    46 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    项目累计完成约 40%,劈头预计在 2011 年落成。
    (三)项目资金来历
    巴南区危旧房改革工程项目总投资为10.44 亿元,个中:拟通过刊行
    债券筹集资金 5亿元(占总投资的 47.89%),其余资金5.44 亿元通过自
    筹办理。
    鱼洞老街片区危旧房改革项目总投资 3.60 亿元,拟利用本次刊行债
    券召募资金 1.80 亿元,占项目总投资的 50.00%。
    李家沱滨江片区危旧房改革项目总投资 3.60 亿元,拟利用本次刊行
    债券召募资金 1.80亿元,占项目总投资的 50%。
    南泉旧城片区危旧房改革项目总投资 3.24 亿元,拟利用本次刊行债
    券召募资金 1.40 亿元,占项目总投资的 43.21%。
    (四)项目效益阐明
    巴南区危旧房改革工程的实施,切合 2007年两会期间,胡锦涛总书
    记提出的重庆新阶段成长的“314”总体陈设和《国务院关于推进重庆市
    统筹城乡改良和成长的若干意见》(国发【2009】3 号)的要求,切合重
    庆市关于打造“一小时经济圈”,发挥重庆主城焦点区的引领刊行动用,
    促进统筹城乡区域协调成长的总体计谋。本项目标实施,将发动巴南区
    都市成长,改进都市形象及风采,晋升地皮操作代价,对付加快都市化
    历程,提高内地住民糊口质量,推进地域经济成长,促进社会不变具有
    突出意义,并对巴南区贯彻国度统筹城乡改良和成长陈设起到很是重要
    的浸染。
    按照巴南区危旧房改革工程可行性研究陈诉,该项目地皮利用权出
    让收入 12.99 亿元,总本钱用度 11.48 亿元(包括项目建树投资、建树期
    利钱及接纳期利钱) ,利润 1.51亿元,投资接纳期 3.32年(含建树期) ,
    所得税前的财政净现值(ic=8%)0.63亿元,所得税前的财政内部收益率
    11.49%。从上述评价指标可知,该项目具有较好的经济效益。
    刊行人依据《代建协议》实施该项目总收入为 19 亿元,总投资额为
    47 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    10.44亿(未包括利钱用度) ,净收益为 8.56亿元。
    二、召募资金利用打算及打点制度
    本期债券召募资金将全部用于重庆市巴南区危旧房改革工程。对付
    本期召募资金的利用,公司财政部认真成立健全相关的打点制度、并确
    保该制度的有效实施。召募资金只能用于国度发改委答应的召募资金投
    向的项目,由公司财政部制订具体的资金利用打算,做到资金利用的规
    范、果真和透明。公司在举办项目投资时,资金支出必需严格凭据公司
    资金打点制度推行利用审批手续。违反国度法令、礼貌及公司章程等规
    定利用召募资金,致使公司蒙受损失的,相关责任人应包袱民事抵偿责
    任或刑事责任。
    48 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十四条  偿债担保法子
    本期债券刊行乐成后,刊行人将凭据刊行条款的约定,凭借自身的
    偿债本领、融资本领,筹措相应的偿债资金,亦将以精采的策划业绩和
    类型的运作,推行到期还本付息的义务。刊行工钱本期债券的定时、足
    额偿付拟定了详细事情打算,包罗拟定增信法子、指定专门部分与人员、
    设计事情流程、布置偿债资金等,尽力形成一套确保债券安详兑付的内
    部机制。
    一、本期债券的增信法子
    为了充实、有效地维护债券持有人的好处,刊行人回收提前送还本
    期债券本金以及设立偿债担保金的方法对本期债券举办增信。
    (一)提前送还本金
    本期债券回收提前送还本金方法低落投资者的风险,从第五个计息
    年度开始送还本金, 第五、 第六及第七个计息年度别离送还本金 1.5 亿元、
    1.5 亿元和 2 亿元。
    (二)设立偿债担保金账户
    刊行人除在禁锢银行开立偿债账户用于送还每年的利钱/本息外。还
    在禁锢银行开立担保金账户,用于偿债担保金的吸收、储存和划转。有
    效低落了本期债券违约风险。
    偿债担保金是指刊行工钱低落本期债券偿付风险,掩护债券持有人
    好处而划入担保金账户且独立存续到本期债券期满的资金。
    刊行人分期将偿债担保金划入担保金账户。刊行人理睬:在本期债
    券第一个付息日前 30 个事情日(T-30 日)之前,向担保金账户划入 0.8
    亿元偿债担保金;在本期债券第二个付息日前30 个事情日(T-30日)之
    前,向担保金账户再划入 0.9 亿元偿债担保金。
    担保金账户内资金的利用应遵循以下原则:
    49 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    1、偿债担保金是独立存放于担保金账户,并存续到本期债券期满的
    资金。在本期债券存续期间与偿债账户内的资金不行以彼此划转。
    2、偿债担保金账户在第一个付息日前 30 个事情日至第二个付息日
    前 31 个事情日期间的余额不少于 0.8 亿元;偿债担保金账户在第二个付
    息日前 30 个事情日至本期债券存续期满期间的余额不少于 1.7亿元。
    3、偿债担保金不得用于本期债券前六年正常的还本付息。
    4、本期债券最后一次还本付息时,刊行人可以动用偿债担保金用于
    送还本息。
    5、本期债券如产生《债权署理协议》中划定的未能定时偿付本金、
    利钱以及在债券存续期间刊行人丧失清偿本领等违约事件,由债券持有
    人集会会议决策处理该账户内资金时,可以动用偿债担保金用于清偿债务。
    6、除用于本期债券最后一次还本付息、债券违约后清偿债务和法令
    礼貌划定的景象外,担保金账户内的资金只能用于通知存款、协定存款、
    国债、央票和 AAA级债券等理工业品的无风险投资。
    (三)设立偿债账户
    刊行人在禁锢银行营业机构开立独一的偿债账户,用于偿债基金的
    吸收、存储及划转。
    偿债基金只能以银行存款或银行协定存款的方法存放,而且仅可用
    于定期付出本期债券的利钱、到期付出本期债券的本金、付出的违约金
    及其利钱和付出按照法令、礼貌划定及本期债券约定的其他资金。
    (四)担保金账户和偿债账户的禁锢
    1、刊行人将礼聘海通证券为本期债券的债权署理人,礼聘上海浦东
    成长银行重庆分行为本期债券的账户禁锢人。
    2、在本期债券付息日或兑付日前 30 个事情日(T-30日) ,账户禁锢
    人应查抄担保金账户内的资金,假如担保金账户内的余额未能到达《账
    户禁锢协议》中的相关约定(上述第(二)条第 2 点) ,账户禁锢人应通
    50 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    知刊行人和债权署理人。在不违反相关法令礼貌的前提下,债权署理人
    应在收到账户禁锢人的通知后 2 个事情日内召集债券持有人召开债券持
    有人集会会议,提议债券持有人集会会议采纳法子,以正当的形式督促刊行人尽
    快将偿债担保金划入担保金账户,警示刊行人未实时划款大概导致的后
    果,包罗但不限于对本期债券的信用级别和市场估值大概造成的重大不
    利影响。另外,债券持有人集会会议可接头并决策需要采纳的其他正当法子。
    债券持有人集会会议的召集和召开的措施应切合相关法令礼貌和《债券持有
    人集会会议法则》的要求。
    3、在本期债券付息日或兑付日前 7个事情日(T-7日) ,账户禁锢人
    应查抄偿债账户内的资金,并于当日将偿债账户内的资金环境书面通知
    刊行人和债权署理人。同时,账户禁锢人应按照偿债账户资金的环境作
    出如下处理惩罚:
    (1)在 T-7 日,偿债账户余额大于或便是当年应付利钱/本息数额,
    刊行人与账户执行正常利钱/本息的划转事情;
    (2)在 T-7 日,偿债账户余额小于当年应付利钱/本息数额,账户监
    管人应在当日通知刊行人在 T-5 日前将当年应付利钱/本息数额与偿债账
    户余额的差额划入偿债账户。 假如在 T-3 日账户禁锢人凭据刊行人的指令
    将当期应付的利钱/本息划转至本期债券挂号结算机构指定的账户之前偿
    债账户余额仍然小于当年应付利钱/本息数额,账户禁锢人应通知债权代
    理人,债权署理人该当即通过在相关信息披露平台宣布通告的方法督促
    刊行人定期偿付当年应付利钱/本息。如刊行人在 T日未能偿付当年应付
    利钱/本息,则债权署理人应在获知该信息后当即按《债券持有人集会会议规
    则》召集召开债券持有人集会会议,由债券持有人集会会议确定需要采纳的法子。
    (五)人员布置和财政布置
    刊行人将布置专人打点本期债券的付息、兑付事情,在债券存续期
    内全面认真利钱付出、本金兑付及相关事务,并在需要的环境下继承处
    51 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    理付息或兑付后的有关事宜。本期债券偿债资金未来历于刊行人日常生
    产策划所发生的现金收入,以及债券召募资金投资项目发生的收益。针
    对公司将来的财政状况、本期债券自身的特征、召募资金利用项目标特
    点,刊行人将成立一个多条理、互为增补的财政筹划,以提供充实、可
    靠的资金来历用于还本付息。
    二、活动性支持
    刊行人多年来与国度开拓银行、重庆银行等海内多家银行成立了稳
    固的相助干系,得到了总额 20 亿元以上的综合授信额度,停止 2009 年
    12 月 31日,尚未提用授信额度约为4.5 亿元。假设在本期债券兑付时遇
    到突发性的资金周转问题,公司也可以通过向银行的资金拆借担保定期
    还本付息。
    另外,按照《账户禁锢协议》,在本期债券存续期内,上海浦东发
    展银行股份有限公司重庆分行将在国度法令礼貌和信贷政策及规章制度
    答允的景象下,继承对刊行人的出产策划给以信贷支持。当刊行人产生
    偿债坚苦时,禁锢银行可按照刊行人的申请,凭据禁锢人内部划定措施
    举办评审,经评审及格后,禁锢人可对其提供信贷支持以办理刊行人临
    时性的偿债坚苦。
    三、本期债券偿债资金布置
    本期债券将以刊行人正常策划收入、债券召募资金投资项目发生的
    收益为主要来历偿付本息。
    (一)公司较强的盈利本领和精采的现金流状况是本期债券定期偿
    付的基本
    公司的业务特点及在巴南区的职位抉择了公司具有较强的盈利本领
    和精采的现金流状况。2007—2009 年,公司实现净利润别离为 7,247 万
    元、1,076 万元和 3,704 万元,最近三年平均净利润为 4,009 万元,足以
    付出本期债券一年的利钱。公司 2007—2009年策划勾当发生的现金流入
    52 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    别离为 14,635 万元、89,441 万元和 135,798 万元,策划勾当的现金流入
    平均为 79,958 万元;2007—2009 年现金及现金等价物净增加额平均为
    42,835 万元。公司较强的盈利本领和精采的现金流状况是本期债券定期
    兑付的基础保障。另外,刊行人与巴南区财务局签署的《代建协议》为
    公司带来了可预期的不变现金流入,将对公司的将来策划和现金流状况
    有很强的晋升浸染,将来 8年公司仅按《代建协议》布置即可发生 19 亿
    元的现金流入,可觉得本期债券提供较为富裕的兑付保障。
    (二)召募资金投资项目标收益是本期债券定期偿付的重要来历
    本期债券召募资金将全部用于重庆市巴南区危旧房改革工程。该项
    目标建树将有利于巴南区都市地皮的公道操作及地皮增值,通过旧城改
    造及基本设施建树,极大地提高了该片区地皮开拓的成熟度、区域及个
    别因素,提高了地皮的操作代价。此项目将发生精采的社会效益和经济
    效益,对付巴南区的经济社会成长具有重要的促进浸染。按照巴南区危
    旧房改革工程可行性研究陈诉,该项目地皮利用权出让收入 12.99 亿元,
    总本钱用度 11.48亿元(包括项目建树投资、建树期利钱及接纳期利钱) ,
    利润 1.51 亿元,投资接纳期 3.32 年(含建树期),所得税前的财政净现
    值(ic=8%)0.63 亿元,所得税前的财政内部收益率 11.49%。从上述评价
    指标可知,该项目具有较好的经济效益,为本期债券的偿付提供了精采
    的保障。
    (三)刊行人在巴南区基本建树规模具有相对把持的优势
    刊行人是经巴南区人民当局核准,由区财务局出资的国有独资公司,
    在公司成长的进程中,得到了巴南区当局项目倾斜、税收优惠等多种形
    式的支持。在巴南区基本设施建树规模,刊行人具有相对把持的优势,
    是巴南区都市重点工程项目建树的主要载体,巴南区多个重大项目均通
    过刊行人或其子公司投资建树。跟着都市化历程的加快,巴南区经济的
    高速成长,必将拉动在基本设施建树规模的投资,刊行人将来将得到稳
    定的收益,从而保障债券的偿付。
    53 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    (四)钱币市场上强大的筹资本领为本期债券到期送还提供保障
    公司自创立以来,与各大贸易银行以及国度开拓银行等政策性银行
    保持着精采的相助,在得到贷款方面获得各大银行的大力大举支持,在还本
    付息方面也从未有违约记录,培养了精采的市场声誉。公司资信优良,
    具备较强的融资本领。公司将按照市场形势的变革,不绝改造打点方法,
    尽力低落融资本钱,改进债务布局,优化财政状况,为本期债券的送还
    奠基坚硬的基本。
    54 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十五条  风险与对策
    一、风险因素
    投资者在评价和购置本期债券时,该当真思量下述各项风险因素:
    (一)与本期债券相关的风险
    1、利率风险
    当前国际、海内宏观经济情况变革较量频繁,国度经济政策变换等
    因素会引起市场利率程度的变革。市场利率的颠簸将对投资者投成本期
    债券的收益造成必然水平的影响。
    2、偿付风险
    债券利钱和本金偿付方面,假如受宏观市场情况变革等不行控因素
    影响,刊行人不能从预期的还款来历得到足够资金,大概影响本期债券
    本息的定期足额偿付。
    3、活动性风险
    由于本期债券的详细上市审批或答应事宜需要在刊行竣事后方能进
    行,刊行人今朝无法担保本期债券必然可以或许凭据预期在相关的证券生意业务
    场合上市畅通,亦无法担保本期债券会在债券二级市场有活泼的生意业务,
    从而大概影响债券的活动性,导致投资者在债券转让和姑且性变现时出
    现坚苦。
    (二)与刊行人业务相关的风险
    1、财富政策风险
    刊行人主要从事授权范畴内的国有资产策划打点、都市基本设施建
    设投资以及房地产开拓,现阶段属于国度和重庆是当局大力大举支持成长的
    行业。但该项业务较易受到宏观调控、地皮及拆迁政策、市场需求布局
    变革影响,大概引起策划的较大颠簸。不解除在一按时期内对刊行人经
    营情况和业绩发生倒霉影响的大概性。
    55 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    2、经济周期风险
    都市基本设施的投资局限和收益程度都受到经济周期影响,假如未
    来经济增长放慢甚至呈现衰退,刊行人大概策划效益下降、现金流淘汰,
    从而影响本期债券的兑付。
    3、策划打点风险
    刊行人的策划决定程度、财政打点本领、成本运作本领、投资风险
    节制本领是刊行人盈利环境的重要影响因素,策划决定可能内部节制失
    误将对刊行人盈利发生倒霉影响。另外,刊行人在举办市场化策划的同
    时,还包袱着部门社会职能,一些市政建树项目大概存在政策性吃亏,
    对公司正常的盈利本领大概发生必然的倒霉影响。
    (三)与投资项目有关的风险
    1、工程建树风险
    本期债券召募资金拟投入项目投资局限较大,是巨大的系统工程。
    假如在项目建树进程中呈现原质料价值上涨以及劳动力本钱上涨、不行
    抗拒的自然灾害等重大问题,则有大概使项目实际投资超出预算,导致
    施工期耽误,影响项目标定期竣工和投入运营,并对项目收益的实现产
    生必然的倒霉影响。项目组也大概由于项目打点内容与事情环节较多、
    部门人员履历不敷,给整个项目在打算组织、打点节制、共同协调等方
    面带来坚苦。
    2、情况与意外伤害风险
    本项目在建树进程中有大概造成对情况的污染和生态情况的改变,
    激发情况风险;别的还会因为意外变乱的产生带来意外变乱风险,主要
    包罗工钱意外变乱风险和不行抗力意外变乱风险。工钱意外变乱风险主
    要是在施工进程中操纵不慎带来的意外变乱风险,如停水、停电、停气,
    人员意外伤害等等;除此之外尚有风灾、水灾、火警、地动等不行抗拒
    的自然灾害也会给项目造成严重的影响,带来潜在风险。
    56 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    二、风险对策
    (一)与本期债券相关的风险对策
    1、利率风险对策
    本期债券的利率程度已充实思量了对利率风险的赔偿。本期债券拟
    在刊行竣事后申请在经答应的证券生意业务场合上市或生意业务畅通,如上市或
    生意业务畅通申请得到答应,本期债券活动性的增加将在必然水平上给投资
    者提供规避利率风险的便利。
    2、偿付风险对策
    今朝刊行人策划状况精采,现金流量丰裕。另外,刊行人与巴南区
    财务局签署的代建协议为刊行人带来了可预期的不变现金流入,将对发
    行人的将来策划和现金流状况有很强的晋升浸染。刊行人将在现有基本
    长进一步提高打点和策划效率,不绝晋升自身的一连成长本领。刊行人
    将增强本期债券召募资金利用的监控,确保召募资金投入项目标正常运
    作,进一步提高打点和运营效率,严格节制本钱支出,确保公司的可持
    续成长。
    3、活动性风险对策
    刊行竣事后,刊行人将向有关证券生意业务场合或其他主管部分提出上
    市或生意业务畅通申请,争取尽快得到有关部分的核准。别的,跟着债券市
    场的成长,企业债券生意业务和畅通的条件也会随之改进,将来的活动性风
    险将会有所低落。
    (二)与刊行人业务相关的风险对策
    1、财富政策风险对策
    针对大概呈现的财富政策风险,刊行人将强化内部打点,低落可控
    本钱,提高公司策划效益。同时,刊行人将进一步跟踪当局的政策取向,
    增强对国度财富布局、财富政策及其它相关政策的深入研究,提前采纳
    相应的法子以低落财富政策变换所造成的影响。
    2、经济周期风险对策
    57 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    刊行人将依托其综合经济实力,进一步增强打点,提高运营效率,
    加强焦点竞争力,以低落经济周期颠簸对策划业绩发生的倒霉影响,从
    而真正实现可一连成长。
    3、策划打点风险对策
    刊行人将不绝改良和优化公司的打点制度,成立起适应公司业务特
    点的组织构架和打点制度,并进一步完善公司法人管理布局,完善项目
    司理责任制和业务流程打点,类型运作,加大对投资企业禁锢力度,防
    范策划风险,担保公司的康健成长。对付因包袱社会职能而造成的政策
    性吃亏部门,公司将与重庆市当局及巴南区当局增强相同,争取相关政
    策赔偿。
    (三)与投资项目相关风险对策
    1、工程建树风险对策
    在项目打点上,刊行人将僵持严格的项目招投标制度,礼聘技能实
    力强的公司包袱项目标实施事情,确保工程如期优质完成建树。在项目
    本钱节制上,刊行人将继承完善项目资金打点制度,对公司的项目投资、
    运营本钱举办严格节制。在项目实现收益方面,刊行人将针对市场情况
    的变革,与相关主管部分增强相助,最大限度低落项目运营风险,使项
    目实际运行数据到达预期。
    2、情况与意外伤害风险对策
    在项目建树进程中,将增强施工污染节制,强化情况监测与管理,
    只管淘汰对周边情况的影响,严格把好情况关。同时对停电、停水等可
    能变乱采纳防范法子,增强对洪涝、地动等灾害的防御;严格增强消防
    教诲,凭据类型搞好消防建树。
    58 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十六条  信用评级
    刊行人礼聘中诚信国际信用评级有限公司(简称“中诚信国际” )作
    为本期债券的评级机构,经中诚信国际综合评定,刊行人主体恒久信用
    级别为AA-,本期债券信用级别为AA。
    一、评级陈诉内容提要
    (一)根基概念
    中诚信国际评定2010年重庆市渝兴资产策划有限公司5亿元企业债
    券的信用品级为 AA,评定重庆市渝兴资产策划有限公司(以下简称“渝
    兴公司” “公司”或“刊行人” )主体信用级别为 AA-,评级展望为不变。
    中诚信国际必定了巴南区作为重庆市重要的家产基地,将来经济与
    都市建树成长的潜力和后续经济成长大概受到扩张性财务政策及宏观经
    济回暖的正面影响,也必定了公司在巴南区都市危旧房改革和基本设施
    建树中的突出职位,公司在市政基本设施建树中把握的资源大概带来的
    收益,以及公司可得到的强有力的当局支持。同时,中诚信国际也存眷
    到该区相对较弱的财务实力,公司将来几年较大的投资支出压力,基本
    设施建树业务面对的政策风险及市场因素导致的公司地皮变现的不确定
    性等。本期债券的信用级别还思量了设立偿债担保金、债券本金提前还
    款布置对本期债券本息偿付的保障浸染。
    (二)优势
    1、主城区的重要职位。巴南区作为重庆重要的家产基地,同时为重
    庆市农村人口最多的主城区,区级当局在都市建树、经济成长及财务收
    入等方面获得重庆市当局一连的支持。
    2、 较好的区域经济成长潜力。 巴南区筹划了40平方公里的家产园区,
    同时作为以汽车摩托车、装备制造等为支柱财富的重要家产基地,汽车
    家产、装备制造等财富振兴筹划的出台将对地域成长发生正面影响,未
    59 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    来家产增长预期向好,区内经济和税收增长潜力较大。
    3、公司获得强有力的当局支持。作为巴南区基本设施建树主体,公
    司通过项目运营把握了巴南区的花溪等家产园区、龙洲湾新区和东温泉
    等重要资源。同时,公司获得巴南区当局无偿划拨资产、项目建树资金
    方面等强有力的支持。
    4、公司认真巴南区内家产园区、龙洲湾新区和旅游资源开拓建树,
    从事大量地皮的整治事情,若将来这些地皮顺利转让将带给公司较好的
    转让收益。
    5、 很强的偿债保障法子。 本期债券配置偿债担保金和提前送还条款,
    在债券存续期的第1、2年归集1.7亿元保障资金,第5、6、7年尾别离按
    照债券刊行总额的30%、30%和40%的比例送还债券本金,该布置对本期
    债券的还本付息具有很强的支持浸染。
    (三)存眷
    1、区财务实力相对较弱。巴南区财务收入一半以上来自上级转移支
    付,本级财务实力相对较弱,整体财务实力易受政策变换的影响。
    2、投资支出压力较大。近几年公司包袱家产园区、龙洲湾新区等开
    发项目及危旧房改革融资,投资支出及融资压力较大,债务承担较重。
    3、 重庆市危旧房大面积会合拆迁带来将来几年重庆市地皮的会合上
    市,大概攻击该区域地皮供求干系,同时受市场情况影响,地皮出让存
    在必然不确定性。
    4、政策风险。公司基本设施业务较易受到宏观调控、地皮及拆迁政
    策、市场需求布局变革影响,大概引起策划的较大颠簸。
    二、跟踪评级布置环境
    按照国际老例和主管部分要求,中诚信国际信用评级有限公司将在重
    庆市渝兴资产策划有限公司 2010 年 5 亿元企业债券的存续期内对本期企
    60 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    业债券每年按期或不按期举办跟踪评级。
    中诚信国际信用评级有限公司将在本期企业债券的存续期内对其风
    险水平举办全程跟踪监测,将密切存眷刊行主体发布的季度陈诉、年度报
    告及相关信息。如刊行人产生大概影响信用品级的重大事件,应实时通知
    我公司,并提供相关质料,我公司迁就该事项举办实地观测或电话访谈,
    实时对该事项举办阐明,确定是否要对信用品级举办调解,并在中诚信国
    际公司网站对外发布。
    61 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十七条  法令意见
    刊行人礼聘重庆索通状师事务所作为本期债券的刊行人状师。刊行
    人状师凭据状师行业公认的业务尺度、道德类型和勤勉尽责精力,就发
    行人刊行本期债券事宜出具《关于重庆市渝兴资产策划有限公司刊行
    2010年企业债券的法令意见书》 (索通所 (律) 字第 10MY/LLI091801 号) ,
    认为:
    一、刊行人已经取得本期债券刊行所需的各项核准和授权,且该等
    核准和授权正当有效。
    二、刊行人是依法设立且正当存续的国有独资公司,具备本期债券
    刊行的主体资格。
    三、刊行人本期债券刊行切合《企业债券打点条例》第十二条及《关
    于推进企业债券市场成长、简化刊行答应措施有关事项的通知》第二条
    的所有实质条件。
    四、本期债券的召募资金用于牢靠资产投资的部门,拟投入召募金
    额不高出该项目投资总额的 60%,切合《关于推进企业债券市场成长、
    简化刊行答应措施有关事项的通知》第二条第(四)项和《企业债券管
    理条例》第十二条第(五)项的相关划定。
    五、海通证券具备作为本期债券刊行主承销商的主体资格,且刊行
    人已与主承销商配合签订了《债券承销协议》 ,该承销协议内容完备、权
    利义务干系明晰,切正当令、礼貌及类型性文件的要求,对协议签署双
    方具有约束效力。
    六、中诚信国际具备为本期债券刊行提供信用评级业务的主体资格。
    大信管帐师事务所有限公司具有为本期债券刊行提供审计处事的主体资
    格。
    七、停止法令意见书出具日,刊行人不存在对本期债券刊行组成重
    62 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    大影响且尚未告终的可能可预见的重大诉讼、仲裁或被行政惩罚案件。
    八、刊行人的《召募说明书》对债券刊行依据、本期债券刊行的发
    行提要、承销方法、认购与托管、债券刊行人网点、认购人理睬、债券
    本息兑付步伐、刊行人的根基环境、刊行人业务环境、刊行人财政环境、
    已刊行尚未兑付的债券、筹集资金用途、偿债担保法子、风险与对策、
    信用评级等作了全面披露和详细划定,其在状师提供法令处事所涉及的
    方面不存在虚假记实、严重误导性告诉及重大漏掉。
    九、刊行人申请本期债券刊行所建造的申报文件的内容和名目切合
    《证券法》 、 《企业债券打点条例》及《关于推进企业债券市场成长、简
    化刊行答应措施有关事项的通知》等相关划定的要求。
    结论意见:状师认为,刊行人具备了本法令意见书所述的刊行企业
    债券的实质条件。
    63 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十八条  其他应说明的事项
    一、税务提示
    按照国度有关税收法令、礼貌的划定,投资者投成本期债券所应缴
    纳的税款由投资者包袱。
    二、活动性布置
    本期债券刊行竣事后一个月内,刊行人将向有关证券生意业务场合或其
    他主管部分提出上市或生意业务畅通申请。
    64 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    第十九条  备查文件
    一、备查文件清单
    (一)国度有关主管构造对本期债券刊行的答应文件;
    (二) 《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书》 ;
    (三) 《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书摘
    要》 ;
    (四)刊行人 2007—2009 年经审计的三年连审财政陈诉;
    (五)中诚信国际信用评级有限公司为本期债券出具的信用评级报
    告;
    (六)重庆索通状师事务所为本期债券刊行出具的法令意见书;
    (七) 《债权署理协议》 ;
    (八) 《账户禁锢协议》 。
    二、查询方法
    (一)投资者可以在本期债券刊行期限内到下列所在或互联网网址
    查阅本召募说明书全文及上述备查文件:
    1、刊行人:重庆市渝兴资产策划有限公司
    住所:重庆市巴南区鱼洞镇鱼新街32号
    接洽人:程自礼
    电话:023-66231373
    传真:023-66232739
    邮政编码:401320
    2、主承销商:海通证券股份有限公司
    地点:北京市海淀区中关村南大街甲56 号周遭大厦 23层
    接洽人:伍敏、范明、何燕飞
    电话:010-88027899、010-88027189
    65 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    传真:010-88027190
    邮政编码:100044
    互联网网址:
    (二)投资者也可以在本期债券刊行期限内到下列互联网网址查阅
    《2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书》及《2010
    年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书摘要》全文:
    1、国度成长和改良委员会
    
    2、中国债券信息网
    
    以上互联网网址所刊登的其他内容并不作为2010年重庆市渝兴资产
    策划有限公司企业债券召募说明书》及《2010 年重庆市渝兴资产策划有
    限公司企业债券召募说明书摘要》的一部门。
    如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询刊行人或主承销商。
    66 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    附表一
    2010 年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券刊行网点表
    序号  承销团成员  刊行网点  地    址  接洽人  电话
    1
    海通证券股份有限
    公司
    债券融资
    部
    北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方
    圆大厦 23层
    伍敏
    夏睿
    010-88027899
    010-88027977
    2
    国信证券股份有限
    公司
    牢靠收益
    证券总部
    上海业务
    部
    上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号华
    能连系大厦 15楼
    陈业茂
    沈梦
    021-68866297
    021-68866295
    3
    宏源证券股份有限
    公司
    牢靠收益
    总部销售
    生意业务部
    北京市西城区太平桥大街 19 号恒奥中
    心 B座 5层
    陈智军
    叶凡
    010-88085136
    4
    华安证券有限责任
    公司
    牢靠收益
    部
    安徽省合肥市阜南路166号润安大厦A
    座 2905室
    程蕾
    崔鹏
    0551-5161705
    0551-5161703
    5
    民生证券有限责任
    公司
    债券销售
    生意业务部
    北京市东城区开国门内大街 28 号民生
    金融中心 A座 16层
    吉爱玲  010-85127601
    67 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    附表二
    刊行人2007—2009年经审计的归并资产欠债表
    单元:元
    项      目  2009年 12月31日 2008年 12月31日  2007年 12月31日
    钱币资金  1,637,994,696.03 511,255,050.95  343,070,772.24
    短期投资  900,000.00
    应收单据
    应收股利
    应收利钱
    应收账款  185,030,804.38 172,206,639.93  65,543,004.76
    其他应收款  955,025,439.48 377,249,417.57  575,501,503.49
    预付账款  50,633,071.46 84,500,907.76  20,483,437.86
    期货担保金
    应收津贴款
    应收出口退税
    存货  1,229,616,456.45 665,865,920.39  151,495,210.10
    个中:原质料
    库存商品(产制品)
    待摊用度
    专项应收款  786,545,310.87   486,928,136.49
    一年内到期的恒久债权投资
    其他活动资产
    活动资产合计  4,845,745,778.67 1,811,077,936.60  1,643,022,064.94
    恒久投资  4,836,628.34 16,848,995.89  18,766,251.61
    个中:恒久股权投资  4,836,628.34 16,848,995.89  18,766,251.61
    恒久债权投资
    *归并价差  51,464,466.59 55,220,000.00
    恒久投资合计  56,301,094.93 72,068,995.89  18,766,251.61
    牢靠资产原值  1,162,444,978.66 335,914,312.22  316,560,683.86
    减:累计折旧  28,316,360.78 17,980,494.74  7,493,304.66
    牢靠资产净值  1,134,128,617.88 317,933,817.48  309,067,379.20
    减:牢靠资产减值筹备
    牢靠资产净额  1,134,128,617.88 317,933,817.48  309,067,379.20
    工程物资
    在建工程  703,867,355.58 898,861,011.24  480,645,696.60
    牢靠资产清理  1,038,872.04
    待处理惩罚牢靠资产净损失
    牢靠资产合计  1,839,034,845.50 1,216,794,828.72  789,713,075.80
    无形资产  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    个中:地皮利用权  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    恒久待摊用度(递延资产)
    个中:牢靠资产修理
    牢靠资产改善支出
    股权分置畅通权
    其他恒久资产
    个中:特准储蓄物资
    无形资产及其他资产合计  374,719,991.35 312,458,096.55  258,213,455.11
    递延税款借项
    资产总计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76  2,709,714,847.46
    68 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    短期借钱  763,000,000.00 58,500,000.00  142,000,000.00
    应付单据  23,000,000.00
    应付账款  80,826,345.59 58,610,961.67  1,677,322.80
    预收账款  31,620,382.38 62,131,857.38  42,849,424.88
    应付人为  335,015.00 7,655.43  196,683.00
    应付福利费    113,150.38
    应付股利(应付利润)
    应付利钱
    应交税金  57,915,981.32 27,741,975.04  24,570,877.09
    其他应交款  3,119.05 1,692.93  12,246.02
    其他应付款  885,827,400.30 352,674,921.45  98,306,668.93
    预提用度  93,631,958.96 117,762,207.61  167,962,044.79
    估量欠债
    递延收益
    一年内到期的恒久欠债  244,000,000.00 60,000,000.00  356,500,000.00
    应付权证
    其他活动欠债
    活动欠债合计  2,180,160,202.60 737,431,271.51  834,188,417.89
    恒久借钱  2,333,000,000.00 1,054,500,000.00  581,000,000.00
    应付债券
    恒久应付款
    专项应付款  549,126,931.44 2,959,000.00  22,400,700.00
    其他恒久欠债
    个中:特准储蓄基金
    恒久欠债合计  2,882,126,931.44 1,057,459,000.00  603,400,700.00
    递延税款贷项
    欠债合计  5,062,287,134.04 1,794,890,271.51  1,437,589,117.89
    *少数股东权益
    实收成本(股本)  320,370,200.00 171,090,200.00  171,090,200.00
    国度成本  320,370,200.00 171,090,200.00  171,090,200.00
    集团成本
    法人成本
    个中:国有法人成本
    集团法人成本
    小我私家成本
    外商成本
    成本公积  1,549,884,173.19 1,301,961,208.15  1,079,812,803.08
    盈余公积  16,061,318.13 12,357,762.28  11,282,057.23
    个中:法定公益金
    *未确认的投资损失(以“-”
    号填列)
    -1,766,466.59  -114,244,867.71
    未分派利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    个中:现金股利
    外币报表折算差额
    所有者权益小计  2,053,514,576.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    减:未处理惩罚资产损失
    所有者权益合计(剔除未处理惩罚
    资产损失后的金额)
    2,053,514,576.41 1,617,509,586.25  1,272,125,729.57
    欠债和股东权益总计  7,115,801,710.45 3,412,399,857.76  2,709,714,847.46
    69 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    附表三
    刊行人2007—2009年经审计的归并利润表及利润分派表
    单元:元
    项    目  2009年度  2008年度  2007年度
    一、主营业务收入  271,735,302.00 501,100.00  228,336,700.00
    个中:出口产物(商品)销售收入
    入口产物(商品)销售收入
    减:折扣与折让
    二、主营业务收入净额  271,735,302.00 501,100.00  228,336,700.00
    减:(一)主营业务本钱  143,852,352.29 6,730.30  143,530,543.50
    个中:出口产物(商品)销售本钱
    (二)主营业务税金及附加  61,035.00
    (三)策划用度
    (四)其他
    加:(一)递延收益
    (二)代购代销收入
    (三)其他
    三、主营业务利润  127,821,914.71 494,369.70  84,806,156.50
    加:其他业务利润  2,734,568.79 127,575.00  1,149,727.47
    减:(一)营业用度  57,738.00   703,064.00
    (二)打点用度  70,813,445.63 18,987,364.64  11,570,340.04
    个中:业务招待费
    研究与开拓费
    (三)财政用度  23,817,147.92 23,805,716.37  7,722,286.65
    个中:利钱支出  29,046,342.00 27,079,474.26  8,391,029.18
    利钱收入  13,678,363.78 3,605,625.14  668,742.53
    汇兑净损失
    (四)其他
    四、营业利润  35,868,151.95 -42,171,136.31  65,960,193.28
    加:(一)投资收益  -7,534,367.55 -1,917,255.72  -3,142,661.98
    (二)期货收益
    (三)津贴收入  51,511,300.00  24,000,000.00
    个中:津贴前吃亏的企业津贴收入
    (四)营业外收入  42,032,015.17   70.53
    个中:处理牢靠资产净收益  41,760,917.17
    非钱币性生意业务收益
    出售无形资产收益
    罚款净收入
    (五)其他
    个中:用以前年度含量人为结余补充利润
    减:(一)营业外支出  3,242,268.17 54,755.00  3,200.00
    个中:处理牢靠资产净损失  1,646.96
    出售无形资产损失
    罚款支出
    捐赠支出  3,236,200.00 37,500.00
    70 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    (二)其他支出
    个中:结转的含量人为包干结余
    五、利润总额  67,123,531.40 7,368,152.97  86,814,401.83
    减:所得税  30,087,972.87 3,534,001.36  14,344,735.03
    *少数股东损益
    加:*未确认的投资损失  6,922,898.88
    六、净利润  37,035,558.53 10,757,050.49  72,469,666.80
    加:(一)年头未分派利润  133,866,882.41 124,185,536.97  30,882,547.80
    (二)盈余公积补亏
    (三)其他调解因素    28,080,289.05
    七、可供分派的利润  170,902,440.94 134,942,587.46  131,432,503.65
    减: (一)提取法定盈余公积  3,703,555.85 1,075,705.05  7,246,966.68
    (二)提取法定公益金
    (三)提取职工嘉奖及福利基金
    (四)提取储蓄基金
    (五)提取企业成长基金
    (六)利润偿还投资
    (七)增补活动成本
    (八)单项留用的利润
    (九)其他
    八、可供投资者分派的利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    减:(一)应付优先股股利
    (二)提取任意盈余公积
    (三)应付普通股股利(应付利润)
    (四)转作成本(股本)的普通股股利
    (五)其他
    九、未分派利润  167,198,885.09 133,866,882.41  124,185,536.97
    个中:应由今后年度税前利润补充的吃亏(以“+”
    填列)
    71 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    附表四
    刊行人2007—2009年经审计的归并现金流量表及增补资料
    单元:元
    项        目  2009年度  2008年度  2007年度
    一、策划勾当发生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金  49,398,724.00 35,224,028.36  15,490,366.72
    收到的税费返还
    收到的其他与策划勾当有关的现金  1,308,581,738.77 859,183,837.99  130,863,370.53
    现金流入小计  1,357,980,462.77 894,407,866.35  146,353,737.25
    购置商品、接管劳务付出的现金  642,868,411.64 108,125,281.66  82,326,637.22
    付出给职工以及为职工付出的现金  3,336,616.99 1,418,255.99  1,505,855.82
    付出的各项税费  291,318.76 559,143.42  273,299.20
    付出的其他与策划勾当有关的现金  1,556,257,685.50 324,233,781.82  175,201,122.69
    现金流出小计  2,202,754,032.89 434,336,462.89  259,306,914.93
    策划勾当发生的现金流量净额  -844,773,570.12 460,071,403.46  -112,953,177.68
    二、投资勾当发生的现金流量:
    收回投资所收到的现金  560,000.00
    个中:出售子公司所收到的现金
    取得投资收益所收到的现金
    处理牢靠资产、无形资产和其他恒久资产所收
    回的现金净额
    41,760,517.17 470,400.00
    收到的其他与投资勾当有关的现金  9,111.82 40,555,620.47  166,916,786.07
    现金流入小计  42,329,628.99 41,026,020.47  166,916,786.07
    购建牢靠资产、无形资产和其他恒久资产所支
    付的现金
    243,299,141.13 199,103,184.26  21,160.00
    投资所付出的现金  1,460,000.00 181,670,001.17
    个中:购置子公司所付出的现金  181,670,001.17
    付出的其他与投资勾当有关的现金    49,670,000.00
    现金流出小计  244,759,141.13 380,773,185.43  49,691,160.00
    投资勾当发生的现金流量净额  -202,429,512.14 -339,747,164.96  117,225,626.07
    三、筹资勾当发生的现金流量
    接收投资所收到的现金  241,426,500.00 46,000,000.00  2,300,000.00
    借钱所收到的现金  2,792,000,000.00 790,000,000.00  544,180,000.00
    收到的其他与筹资勾当有关的现金  104,784.20
    现金流入小计  3,033,426,500.00 836,104,784.20  546,480,000.00
    送还债务所付出的现金  658,000,000.00 696,500,000.00  492,360,000.00
    分派股利、利润或偿付利钱所付出的现金  153,444,003.75 87,814,512.90  59,643,165.20
    付出的其他与筹资勾当有关的现金  60,600,000.00
    现金流出小计  872,044,003.75 784,314,512.90  552,003,165.20
    筹资勾当发生的现金流量净额  2,161,382,496.25 51,790,271.30  -5,523,165.20
    四、汇率变换对现金的影响
    五、现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99 172,114,509.80  -1,250,716.81
    增补资料:
    一、将净利润调理为策划勾当现金流量:
    72 2010年重庆市渝兴资产策划有限公司企业债券召募说明书
    净利润  - 10,757,050.49  72,469,666.80
    加:*少数股东损益
    减:*未确认的投资损失  6,922,898.88
    加:计提的资产减值筹备  49,314,682.22 3,678,033.60  8,437,915.67
    牢靠资产折旧  10,719,955.05 9,680,606.29  1,808,883.25
    无形资产摊销  798,105.20 975,358.56  791,418.45
    恒久待摊用度摊销
    待摊用度淘汰(减:增加)
    预提用度增加(减:淘汰)  -24,130,248.65 -50,199,837.18  -79,807,225.79
    处理牢靠资产、无形资产和其他恒久资产的损
    失(减:收益)
    41,759,270.21 17,255.00
    牢靠资产报废损失
    财政用度  37,346,342.00 27,079,474.26  8,391,029.18
    投资损失(减:收益)  7,534,367.55 1,917,255.72  3,142,661.98
    递延税款贷项(减:借项)
    存货的淘汰(减:增加)  -704,627,879.43 -64,782,621.36  274,456,616.16
    策划性应收项目标淘汰(减:增加)  -1,400,041,688.20 139,918,020.03  -388,214,345.40
    策划性应付项目标增加(减:淘汰)  1,099,517,965.40 387,953,706.93  -14,429,797.98
    其他
    策划勾当发生的现金流量净额  -881,809,128.65 460,071,403.46  -112,953,177.68
    二、不涉及现金出入的投资和筹资勾当:
    债务转为成本
    一年内到期的可转换公司债券
    融资租入牢靠资产
    其他
    三、现金及现金等价物净增加环境:
    现金的期末余额  1,576,694,696.03 462,515,282.04  290,400,772.24
    减:现金的期初余额  462,515,282.04 290,400,772.24  291,651,489.05
    加:现金等价物的期末余额
    减:现金等价物的期初余额
    现金及现金等价物净增加额  1,114,179,413.99 172,114,509.80  -1,250,716.81
    73 (  AF  fcrx,  fu  z0r0  +E  Riirtfrx  WP  4i.HH  pR/^A  AU,ffi  ##
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